Citi recomenda compra das ações da JBS após venda de operações

A equipe de análise do Citi reiterou a recomendação de compra das ações da JBS após a empresa vender as suas operações no Paraguai, Argentina e Uruguai por US$ 300 milhões para o frigorífico Minerva na terça-feira (6). O preço-alvo atribuído aos papéis é de R$ 12,50, o que sugere um potencial de valorização de 58%.

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“Nós vemos a venda de ativos da JBS positivamente porque a empresa irá se desfazer de ativos de carne bovina não essenciais geograficamente, ao mesmo tempo que eleva os saldos de caixa para amortecer eventos imprevistos de dívida no curto prazo”, explica o analista Alexander Robarts.

A Pul Argentina, o Frigomerc e a Pulsa, sociedades controladas pela Minerva, vão adquirir a totalidade das ações das subsidiárias da JBS que são detentoras das operações de carne bovina na Argentina (JBS Argentina), Paraguai (JBS Paraguay e Indústria Paraguaya Frigorífica) e Uruguai (Frigorífico Canelones).

“Estimamos que esses ativos não essenciais representam aproximadamente 2% das vendas anuais do grupo JBS ou 11% das vendas da JBS Mercosul Beef. Entendemos que os ativos de carne bovina paraguaia têm a melhor margem, enquanto a JBS Argentina estava próxima do breakeven e a JBS Uruguai entre as duas em termos de rentabilidade”, explica o Citi.

Robarts ressalta que a dívida atual de R$ 14 bilhões no curto prazo para financiar exportações será rolada pelos bancos.