Ibovespa Carteira do Santander para junho tem mais exposição a Petrobras (PETR3) e nova ação
O Santander (SANB11) realizou algumas alterações em sua carteira recomendada mensal de ações. Em atualização para junho, houve uma troca e mudanças de peso no portfólio.
Os papéis da Localiza (RENT3) passaram a fazer parte da composição, substituindo Vibra Energia (VBBR3). Apesar da perspectiva de bons fundamentos para a Vibra estar intacta, analistas acreditam que a ação da empresa de aluguel de carros possui melhores catalisadores de curto prazo.
Direcionadores
O Santander lembra que a Localiza entregou resultados sólidos na última temporada, referente ao primeiro trimestre do ano. A companhia surpreendeu na linha de lucros, que foi impulsionada pela expansão nas margens de aluguel e pelo crescimento no Ebitda (lucro antes de impostos, depreciação e amortização) do segmento de seminovos.
Após os últimos resultados, o Santander atualizou suas estimativas para a tese da Localiza, assumindo parte da boa dinâmica do primeiro trimestre, com expansão das margens Ebitda maior que o esperado em alguns segmentos, parcialmente compensada por uma aceleração mais rápida na depreciação e resultados financeiros acima do esperado.
Entre os potenciais gatilhos de curto prazo, o Santander destacou cinco pontos de atenção:
- criação de valor e sinergias através da fusão Localiza-Unidas;
- espaço para revisão de lucros pelo consenso;
- potencial upside da redução da vida útil dos ativos para fins fiscais;
- grande espaço para crescimento da assinatura de carros (semelhante a um serviço de locação de carros), expansão
internacional e exploração de oportunidades relacionadas ao atual ecossistema da Localiza; e - crescimento da frota de veículos a partir do segundo semestre com melhores entregas das montadoras.
A tese do Santander para a Localiza passa a assumir novo preço-alvo de R$ 78, contra R$ 76 anteriormente.
Além da inclusão da Localiza, a carteira ganhou maior exposição à Petrobras (PETR3), que passou a assumir peso de 11% (ante 10%). Para isso, a participação da Suzano (SUZB3) foi reduzida de 10% a 9%.
Em maio, a carteira do Santander registrou valorização de 2,85%. O Ibovespa, índice de referência do portfólio, avançou 4,94%.
Veja como ficou a carteira após a atualização:
| Empresa | Ticker | Peso |
|---|---|---|
| BTG Pactual | BPAC11 | 10% |
| CPFL Energia | CPFE3 | 8% |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | 10% |
| JBS | JBSS3 | 6% |
| Localiza | RENT3 | 10% |
| Multiplan | MULT3 | 9% |
| Petrobras | PETR3 | 11% |
| Suzano | SUZB3 | 9% |
| Totvs | TOTS3 | 8% |
| Vale | VALE3 | 13% |
| WEG | WEGE3 | 6% |
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