BTG passa a apostar em fundo imobiliário exposto à gigantes do varejo; veja os mais recomendados para abril
O momento continua favorável para os fundos imobiliários após o índice de referência do setor (Ifix) na B3 chegar ao quinto mês seguido de alta em março. Além disso, o índice opera em patamares históricos, acima dos 3.400 pontos.
O cenário mais positivo para os FIIs ainda reflete o ciclo de corte da taxa básica de juros (Selic) pelo Banco Central (BC). No mês passado, a autoridade monetária promoveu o sexto corte seguido da taxa de juros, agora para 10,75% ao ano.
Conforme sinalizações do Banco Central, a Selic deverá cair mais 0,50 ponto percentual (p.p.) e, depois, os cortes devem ser menos agressivos, com a taxa ficando abaixo dos 10%.
Para o BTG Pactual, a taxa deve encerrar 2024 no patamar de 9,5%. Desta forma, a Selic poderia ter mais um corte de 0,50 p.p. e mais três de 0,25 p.p.
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Fundo imobiliário entra no radar do BTG
Com isso, a carteira recomendada do banco passou por mudanças para abril. Além de ajustes de alocação em alguns fundos de recebíveis (papel) e de logística, um FII que está no radar do mercado entrou na lista de mais recomendados pelo banco.
Sendo assim, o BTG rendeu-se ao TRX Real Estate (TRXF11), com 3,5% de alocação. O fundo foi destaque nas carteiras de março.
“Entendemos que o TRXF11 apresenta um bom ponto de entrada tanto para a obtenção de renda passiva quanto para a estratégia de ganho de capital. Isso porque vemos espaço para as cotações seguirem uma trajetória ascendente em função da relação risco versus retorno bastante favorável”, dizem os analistas Daniel Marinelli e Matheus Oliveira.
Além da entrada do fundo, o BTG, mais uma vez, aumentou a exposição em RBR Rendimento High Grade (RBRR11), com o peso passando de 3,5% para 5,0%.
Por outro lado, o banco reduziu, de novo, a alocação em fundos de recebíveis como o Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11), de 6,5% para 5,0%. Como também do Kinea Securities (KNSC11), BTG Pactual Fundo de CRI (BTCI11) e CSHG Logística (HGLG11).
Carteira do BTG fica acima do Ifix
A carteira recomendada do banco apresenta rendimento de dividendos anualizado de 9,9% e de 9,2% para os próximos meses, segundo a instituição.
No mês passado, a carteira BTG teve ganhos de 0,95%, abaixo da valorização de 1,43% do Ifix.
Atualmente, a maior exposição está em fundos de recebíveis – 45,5%; seguido de galpões logísticos (19,5%) e lajes corporativas (14,0%).
Veja fundos imobiliários recomendados para abril
| Fundo | Ticker | Peso | DY (anualizado) |
|---|---|---|---|
| BTG Pactual Crédito Imobiliário | BTCI11 | 9,0% | 11,0% |
| Kinea Índice de Preços | KNIP11 | 10,0% | 12,8% |
| Kinea Rendimentos | KNCR11 | 5,0% | 11,0% |
| Capitânia Securities | CPTS11 | 8,0% | 10,7% |
| Kinea Securities | KNSC11 | 5,0% | 11,7% |
| Vinci Logística | VILG11 | 6,5% | 7,5% |
| Bresco Logística | BRCO11 | 4,0% | 8,5% |
| RBR Properties | RBRP11 | 2,0% | 7,2% |
| BTG Pactual Corporate Office Fund | BRCR11 | 3,5% | 8,5% |
| XP Malls | XPML11 | 6,5% | 9,3% |
| JS Real Estate Multigestão | JSRE11 | 4,5% | 7,8% |
| VBI Prime Properties | PVBI11 | 6,0% | 7,7% |
| BTG Pactual Logística | BTLG11 | 6,0% | 8,6% |
| Vinci Shopping Center | VISC11 | 5,0% | 9,8% |
| Hedge Top FoF II 3 | HFOF11 | 4,0% | 9,7% |
| CSHG Logística | HGLG11 | 3,0% | 7,8% |
| Clave Índice de Preços | CLIN11 | 3,5% | 12,3% |
| RBR Rendimento High Grade | RBRR11 | 5,0% | 10,7% |
| TRX Real Estate | TRXF11 | 3,5% | 9,7% |