BRF: Credit Suisse muda de opinião e indica compra das ações

O Credit Suisse mudou as suas projeções e passou a indicar a compra das ações da BRF (BRFS3), aponta um relatório do banco enviado a clientes na noite desta segunda-feira (12).

Os analistas Victor Saragiotto e Felipe Vieira incorporaram em suas projeções os últimos resultados, as mudanças nos preços dos grãos e novas premissas sobre o custo de capital.

A recomendação para os papeis foi revisada de neutra para compra (outperform – desempenho acima da média do mercado). O preço-alvo foi de R$ 18 para R$ 46. O valor corresponde a um potencial de valorização de aproximadamente 20%.

“Observamos melhorias adicionais nos resultados já mais saudáveis, uma vez que os impactos de gripe suína asiática provavelmente serão mais claros a partir do 1º trimestre de 2020, não apenas nos volumes de suínos e aves, mas também nos preços”, explicam.

Além disso, o Credit Suisse projeta que as margens no Brasil devem permanecer robustas, pois os volumes domésticos continuarão sendo canalizados para os mercados internacionais, suportando preços atraentes no mercado interno.

Internacional

A participação nos mercados externos, apesar de ser uma coisa positiva, tem também o seu passivo, avaliam Saragiotto e Vieira, pois significa ter exposição a eventos aleatórios além do controle da empresa, o que torna a tese de investimento da BRF “ainda mais desafiadora e fascinante”.

Eles destacam que nos últimos anos lembravam que as melhorias nos mercados internacionais seriam a principal razão para se tornar otimista.

“Com margens internacionais agora em níveis mais saudáveis e perspectivas muito melhores ainda a serem capturadas da gripe suína asiática, prevemos um futuro melhor para a BRF”, ressaltam.