BRF (BRFS3): Santander diz que é hora de comprar e eleva preço-alvo em 14%

O Santander acredita que o 2025 da BRF alcançará resultados acima do esperado (Imagem: REUTERS/Rodolfo Buhrer)

O Banco Santander atualizou suas previsões para a BRF (BRFS3) e, agora, considera o momento ideal para compra.

O preço alvo definido pelos analistas foi de R$ 28 para R$ 32, um aumento de 14%. O potencial de valorização é de 25%, em relação ao fechamento da última quarta-feira (30). A recomendação também foi reavaliada, já que antes era de neutralidade e agora sugere a compra.

“Prevemos um forte conjunto de resultados no terceiro trimestre (3T24), com Ebitda ajustado em R$ 2,9 bilhões, impulsionado por fortes exportações, enquanto não vemos nenhum suprimento relevante de frango chegando ao mercado em 2025. Assim, em nossa visão, a BRF pode reportar outra rodada de fortes resultados em 2025”, diz o Santander.

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BRF (BRFS3) dá sinais positivos para os acionistas

Na previsão do Santander, o Ebitda ajustado da BRF deve registrar alta de 3% neste ano e 17% em 2025. Em relação ao 3T24, a expectativa é de que o Ebitda cresça 12% em relação ao segundo trimestre.

O forte conjunto de resultados deve levar a empresa a um alto pagamento de dividendos em 2024.“Estimamos que os dividendos cheguem a R$ 3 bilhões, 60% do fluxo de caixa da BRF, levando a empresa a encerrar o ano em 1,2x Dívida Líquida/Ebitda”.

Os analistas Guilherme Palhares e Laura Hirata ainda consideram que os resultados da Marfrig (MRFG3), que detém 51% da BRF, podem contribuir para a distribuição de proventos. “A combinação da marcação a mercado dos ativos vendidos para a Minerva (BEEF3), aliada a um forte resultado consolidado, pode levar a R$ 1,6 bilhão em dividendos aos minoritários da Marfrig e da National Beef”, dizem.

O Santander acredita que, em 2025, a empresa alcançará resultados acima do esperado e cita os fatores que podem contribuir, como: nenhuma oferta relevante de frango chegando ao mercado em 2025; preços mais altos do gado já elevam os preços de aves; e forte crescimento nos volumes de alimentos processados impulsionado pelo programa de eficiência implementado pela empresa.

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