Ibovespa BRF (BRFS3): Disparada de 147% da ação em 12 meses foi apenas um ‘voo de galinha’?
As ações da BRF (BRFS3) dispararam 147% nos últimos 12 meses, segundo o TradeMap. Na avaliação da XP Investimentos, a dúvida para 2024 fica por conta do potencial de alta restante do papel.
Para a corretora, as perspectivas de novas altas seguem favoráveis, com a XP revisando o preço-alvo da ação de R$ 15,70 a R$ 18,30 para o ano de 2024, seguindo como uma das top picks da corretora no setor e a principal do setor de alimentos e bebidas.
A XP projeta um risco de baixa relevante nos preços do milho, o que, juntamente com o desempenho favorável nos mercados doméstico e internacional – impulsionado por novas habilitações – e a perspectiva benigna da oferta e demanda de frango, deve se traduzir em um forte momentum de lucros ao longo de 2024.
As projeções de Ebitda ajustado superam os valores de consenso em 4% para 2024 e 2025 e, embora não assuma em suas análises, a XP projeta um processo de reavaliação dos múltiplos no futuro, impulsionado por uma melhor dinâmica de FCF (fluxo de caixa livre), redução da volatilidade da margem e novo histórico da nova gestão.
Preços mais baixos do milho e melhor fluxo de caixa livre para BRF
Com a melhora da chuva projetada, o risco de problemas na safrinha de milho deve ser reduzido. Com a eliminação de um prêmio de risco, a XP espera preços mais baixos no curto prazo.
- Quer receber em primeira mão as análises dos balanços do 4T23? Clique aqui para receber relatórios de investimentos gratuitos, feitos pelos profissionais da Empiricus Research.
Os altos estoques no Brasil, juntamente com as safras sólidas em todos os principais exportadores e a demanda global mais fraca (ritmo lento das exportações dos EUA), limitam o aumento do preço do milho. Sendo assim, a corretora segue confortável com a perspectiva de custos da BRF.
Para o futuro, a corretora projeta uma perspectiva mais favorável para o fluxo de caixa livre e uma recuperação da margem impulsionada pelos preços favoráveis das rações e pelas promissoras perspectivas domésticas e internacionais.
Compartilhar
![[Conteúdos gratuitos] Assista ao Giro do Mercado e outros programas exclusivos em nosso Youtube](https://www.moneytimes.com.br/uploads/2024/01/banner-html-28.png)
Mais Notícias
