BrasilAgro (AGRO3): Com queda das commodities, XP prevê resultados fracos no próximo balanço; vale apostar na ação?

A XP Investimentos projeta resultados fracos no 3T23 (ano-safra 2022/2023) para BrasilAgro (AGRO3), na mesma tendência dos últimos trimestres, devido à queda no preço das commodities e aumento dos custos.

A previsão da corretora é de que a empresa reporte queda de 1% nas vendas de fazenda, para R$ 178 milhões, com Ebitda ajustado em R$ 40 milhões, recuo de 51% ano a ano, segundo relatório assinado por Leonardo Alencar e Pedro Fonseca.

Vale lembrar que as ações caíram 20% no acumulado do ano, mas, na visão da corretora, a BrasilAgro tem excelência comprovada na diversificação do seu portfólio.

Assim, a recomendação da XP para a ação é neutra, com preço-alvo de R$ 31,80 e potencial de alta de 37%.

Projeções para 2023

Os custos médios de produção diminuíram de R$ 5.000-5.300/ha para R$ 4.200/ha após a queda nos preços de fertilizantes e produtos químicos.

Assim, apesar da recente queda nos preços das commodities, a relação insumos/commodities se manteve em patamares interessantes, na avaliação da XP, o que fez com que os produtores aumentassem suas vendas garantissem melhores margens.

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Com isso, a corretora avalia que o bom momento da BrasilAgro continuará na safra 23/24, com a companhia monetizando seu portfólio de terras com rentabilidades bastante atrativas, apesar de um momento mais desafiador para vendas de terras.