Bradesco (BBDC4) deve priorizar mais a rentabilidade do que crescimento agressivo, diz Genial
A recuperação da rentabilidade do Bradesco (BBDC4) deve acontecer de maneira gradual nos próximos meses conforme as linhas de receita do banco ganhem força e as provisões se mantenham controladas, sem grandes oscilações, segundo a Genial.
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Já para 2025, é projetado que a rentabilidade de patrimônio líquido (ROE) chegue a 13,8% (aumento de 1,94 ponto percentual ano após ano), e que deva ser acompanhada do crescimento do crédito e da melhora da margem de juros.
“Acreditamos que o processo de reestruturação do banco levará tempo, e que a maior parte dos resultados positivos será capturado em 2025 e 2026.”, disse.
Em relação ao lucro líquido para o terceiro trimestre, é estimado em R$ 5,15 bilhões, cerca de 2% acima do consenso do mercado, representando uma razoável expansão de 9,1% no trimestre e 11,4% ano após ano. Já para 2025, é estimado lucro de R$ 23,77 bilhões (aumento de 22,8% no ano).
Ainda que o desempenho do banco esteja “abaixo do ideal”, a corretora reiterou a compra para a BBDC4 e elevou o preço-alvo de R$ 17 para R$ 19 (24,3% de potencial de valorização) até 2025.
Para a carteira de pessoas físicas, a corretora estima que ela deve continuar crescendo, devido a uma menor exposição a pequenas e médias empresas.
Já a carteira de grandes empresas também deverá subir, impulsionada por uma aceleração no crescimento da carteira de crédito e por linhas de menor risco e spread.
