Bradesco calcula R$ 15 bilhões em sinergias após fusão de Suzano e Fibria

Diante da finalização do acordo de aquisição da Fibria (FIBR3) pela Suzano (SUZB3) , a equipe de análise do Bradesco BBI divulgou relatório reiterando recomendação de compra às ações, com preço-alvo de R$ 60,00 por ação – o que equivale a um upside (potencial de valorização) de 53,8% em relação ao último fechamento.

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De acordo com os analistas, existem diversas frentes de geração de valor para a companhia com a ocorrência da fusão, tais como crescimento orgânico, com a expansão de Três Lagoas podendo somar até US$ 1,5 bilhão ao VPL (Valor Presente Líquido) da companhia; sinergias de R$ 15 bilhões e; valor de liderança, via maior capacidade de precificação.

Além disso, o Bradesco BBI acredita que a companhia terá uma melhor gestão de seu passivo, com redução da dívida bruta de até R$ 15 bilhões, situando-se agora no intervalo de R$ 40 bilhões a R$ 45 bilhões.

“Acreditamos que a Suzano agora merece um prêmio de 10% sobre o EV/Ebitda (valor de mercado/geração operacional de caixa) histórico da Fibria, de 6,5 vezes a 7,0 vezes”, concluem os analistas.