Bradesco calcula em até R$ 10 bi sinergias de eventual fusão Fibria-Suzano

A equipe de análise da Bradesco Corretora estima que uma eventual fusão entre as produtoras de papel e celulose Fibria (FIBR3) e Suzano (SUZB3) poderia gerar algo entre R$ 8 bilhões e R$ 10 bilhões em sinergias, segundo relatório enviado a clientes nesta terça-feira (20).

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Tal cifra equivale a 17% do valor de mercado combinado das companhias e, potencialmente, adiciona quase 15% aos preços-alvo estimados pelos analistas Thiago Lofiego e Renato Chanes. Eles reiteram viés otimista para o setor, elencando Fibria e Suzano como top picks.

“Embora uma fusão pura por meio de um swap de ações seja viável, acreditamos que BNDES e Votorantim (maiores acionistas da Fibria) possam ser vendedores, pelo menos parcialmente”, opina a dupla da corretora do Bradesco.

Fibra e Suzano confirmaram na segunda-feira (19) que estão conversando e “avaliando alternativas estratégicas”. De acordo com apuração do Estadão, a Suzano se aproximou dos acionistas da concorrente para uma potencial transação envolvendo troca de ações e dinheiro.

Em pregão negativo do Ibovespa, que recuava 0,50%, aos 84.372 pontos, as ações da Suzano subiam 1,40% a R$ 22,40, enquanto as da Fibria tinham alta de 1,50% a R$ 60,04.