Bradesco (BBDC4) fará aumento de capital de até R$ 10 bilhões e antecipa pagamento de R$ 6,5 bilhões em JCP

Bradesco (BBDC4) anuncia aumento de capital de até R$ 10 bilhões e antecipa R$ 6,5 bilhões em JCP (Imagem: iStock.com/Alfribeiro)

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O Bradesco (BBDC3;BBDC4) informou ao mercado que realizará um aumento de capital de até R$ 10 bilhões por meio de uma subscrição privada de ações, operação que prevê a participação de quem já está na base de acionistas do banco. Além disso, o banco irá antecipar o pagamento de R$ 6,5 bilhões em juros sobre o capital próprio (JCP) já declarados, que poderão ser utilizados na capitalização.

De acordo com o fato relevante divulgado ao mercado na noite de quarta-feira (29), as acionistas controladoras assumiram o compromisso de aportar até R$ 8 bilhões.

O preço definido para as ações teve um deságio (desconto) de 6% sobre o fechamento do pregão de 28 de julho, ficado em R$ 15,43 por ação ordinária (BBDC3) e R$ 17,64 por ação preferencial (BBDC4). O desconto busca incentivar os acionistas a participarem da operação.

“As acionistas controladoras têm o legítimo interesse de continuar investindo no banco, onde salientam e reiteram sua elevada confiança no plano de transformação que está em andamento, com execução acelerada e bem-sucedida, trazendo impactos positivos crescentes sobre eficiência operacional e competitividade do Bradesco perante o mercado”, diz o documento.

O CEO do Bradesco, Marcelo Noronha, enfatizou que o pedido veio das próprias acionistas. “Nossas acionistas controladoras são bem capitalizadas e resolveram aumentar seu investimento no banco”, disse ele em mensagem por áudio enviada ao site de relações com investidores do banco.

Segundo ele, as acionistas decidiram aplicar mais capital na instituição depois que o retorno sobre o patrimônio (ROE) ter superado o custo de capital desde o último trimestre de 2025. Além disso, elas projetam uma queda na taxa básica de juros (Selic) neste ano e no próximo.

O banco acredita que uma injeção de até R$ 10 bilhões na companhia irá permitir o reforço na sustentação do ritmo acelerado em investimentos estratégicos, voltados para tecnologia, eficiência comercial, expansão dos negócios e compromisso institucional com financiamento sustentável.

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“O Bradesco informa que, uma vez homologado o presente aumento de capital em sua integralidade, haverá, como consequência, acréscimo de aproximadamente 0,9 ponto percentual no seu capital principal, que se somará ao índice de capital principal pro forma de aproximadamente 12,7%”, diz a instituição.

Com a operação, o capital social do Bradesco passará de R$ 93,77 bilhões para até R$ 103,77 bilhões, com a emissão de até 604,9 milhões de novas ações, com cerca de metade ordinárias (BBDC3) e o restante preferenciais (BBDC4).

Direito de preferência e antecipação do JCP

Os atuais acionistas do Bradesco possuem o chamado direito de preferência na operação. O período para exercer esse direito será entre 6 de agosto e 4 de setembro, considerando acionista com posição em 4 de agosto de 2026.

Os acionistas que optarem por não exercer o direito de preferência terão a participação no banco diluída. A estimativa é de uma diluição máxima de 3,4%.

A antecipação do pagamento de juros sobre o capital próprio visa justamente disponibilizar os recursos para participação da capitalização. O pagamento dos JCP declarados em março e junho deste ano, que somam R$ 6,5 bilhões, foi antecipado para 15 de setembro de 2026.

Em outras palavras, os investidores poderão escolher entre manter o provento recebido e vender seus direitos de preferência na B3 ou participar do aumento de capital utilizando recursos próprios ou antecipando o recebimento dos dividendos.

O montante corresponde ao valor de R$ 0,585666779 por ação ordinária e R$ 0,644233458 por ação preferencial. Confira os detalhes:

A leitura inicial do JP Morgan para a operação é positiva, tendo em vistas dois principais benefícios. O primeiro deles é reforço de capital por meio da recapitalização dos dividendos, sem perder o benefício fiscal do JCP.

Somado a isso, aumento do patrimônio líquido tangível (tangible book value), o que permite maior apropriação de receita líquida de juros (NII) e, por consequência, maior utilização dos ativos fiscais diferidos (DTAs).

Vale lembrar que o Bradesco divulga os números referente ao segundo trimestre de 2026 no dia 3 de agosto, após o fechamento do mercado.