BofA vê sinergia de US$ 11 por ação para Stone após aquisição da Linx

Analistas do Bank of America estimam sinergias de 11 dólares por ação para a Stone (STNE) com a aquisição da Linx (LINX3), em cálculo que contempla benefício fiscal de ágio, receitas de vendas cruzadas e ganhos de eficiência.

Acionistas da Linx aprovaram na terça-feira a proposta de aquisição da processadora de cartões, que aumentou sua oferta e se dispôs a pagar 33,56 reais mais 0,0126774 ação classe A da empresa por ação da companhia de software, em um negócio de aproximadamente 6,8 bilhões de reais.

Após a decisão, a equipe do BofA elevou o preço-alvo de Stone para 68 dólares, de 61 dólares antes, para incorporar as sinergias, mas reiterou recomendação “neutra”, conforme relatório a clientes.

“Embora gostemos da estratégia por trás da transação e acreditemos que a administração da Stone tenha comprovado habilidades de execução, acreditamos que a ação já está precificando o potencial de valorização da transação.”

A operação, marcada pela disputa com a Totvs (TOTS3)e críticas por parte de acionistas minoritários, ainda depende de aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).

A StoneCo (STNE) subiu 1,69% em Nova York, onde é negociada, a 67,93 dólares. Na B3 (B3SA3), Linx (LINX3) teve valorização de 1,05%, a 36,40 reais. Desde as primeiras notícias do acordo, em agosto, StoneCo subiu cerca de 45% e Linx avançou quase 40%.