Boa Safra (SOJA3): XP corta preço-alvo da ação; ainda vale comprar para ‘colher’ lucros?

A XP Investimentos reduziu o preço-alvo para Boa Safra (SOJA3) de R$ 17,90 para R$ 16,20 por ação, assim como suas estimativas para o Ebitda (resultado operacional) da companhia, em função de margens mais baixas previstas e aumento no custo de capital.

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Ainda assim, a corretora segue otimista com a empresa e reforça a compra (potencial de alta de 49%) dos papéis, já que vê a empresa entregando uma combinação única de crescimento sólido e qualidade, com projeção de baixa alavancagem e altos retornos.

Boa Safra planta sementes para colher um futuro frutífero

A XP segue otimista com o plano de expansão da Boa Safra, já que acredita que a demanda por sementes seguirá aumentando nos próximos anos, impulsionada pelo aumento da área plantada e pela maior utilização de tecnologia entre os agricultores.

Além disso, a corretora vê espaço para um ambiente competitivo saudável nos próximos anos, já que a empresa foi o principal par em 2022, com 7,4% de market share (participação no mercado), que prevê a Boa Safra com cerca de 11,9% de participação de mercado até 2027.

Entre as questões que podem potencializar as margens da companhia, estão:

• aumento das sementes com TSI no mix de receita, que agrega maiores margens ao negócio de sementes de soja;
• beneficiamento de sementes de milho, que apresenta margens superiores à margem média de Boa Safra;
• aumento de outras sementes (feijão, pastagem, trigo e sorgo) no mix de receita.