Boa Safra (SOJA3): BTG inicia cobertura e vê ação dobrando de preço; é hora de comprar?
O BTG Pactual iniciou a cobertura da Boa Safra (SOJA3), líder na produção de sementes de soja no Brasil, com 8,2% do mercado em 2023. O banco recomenda a compra da ação, com preço-alvo em R$ 19 e potencial de alta de 54%.
Para os analistas, a empresa é uma rara combinação de crescimento, valor e retorno.
No próximo dia 9 de novembro, a Boa Safra divulga os resultados referentes ao terceiro trimestre de 2023.
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Visão do BTG para SOJA3
Para o BTG, a Boa Safra opera em uma indústria em crescimento, com a possibilidade de “ir além” e conquistar cada vez mais espaço no mercado.
Com um modelo de negócio diferenciado focado na produção de sementes, e uma proposta de valor que combina qualidade de produto, alcance comercial e níveis de serviço, o BTG vê a Boa Safra posicionada para continuar liderando o processo de consolidação, enquanto se aproveita de uma agroindústria em expansão.
Apesar de não possuir a tecnologia incorporada nas sementes, a empresa ainda se beneficia da tendência dos preços das sementes ultrapassarem os dos cereais. Ao mesmo tempo, ela proporciona margens relativamente estáveis ao longo do tempo.
Um dos aspectos mais notáveis do caso de investimento da SOJA3 para o BTG fica com o crescimento de oportunidades, muitas das quais o banco trato como opcionalidades.
À medida a empresa ganha escala nas sementes de soja, a Boa Safra pode aumentar valor estratégico além da participação de mercado, ao impulsionar a economia unitária, acrescentando mais valor às sementes.
Em sementes de milho, há um plano para expandir os negócios até 2027. No entanto, o BTG vê espaço para a companhia se aventurar em outras fases da cadeia de valor.
Assim, a expansão para outras sementes e na venda de insumos agrícolas a agricultores integrados estão entres os fatores de crescimento.