Para 2024: BTG coloca esta ação com ‘margens impressionantes’ no mesmo pedestal de BB (BBAS3) e Itaú (ITUB4)

A BB Seguridade (BBSE3), uma das queridinhas de muitos investidores, andou praticamente de lado em 2023. Até a última sessão, acumulava queda de 0,81%. O papel até que recuperou o fôlego em meio ao rali da Bolsa. Mas a queda da Selic, a taxa básica de juros, prejudicou o desempenho da ação.

Apesar disso, o BTG Pactual elegeu o braço de seguros do Banco do Brasil (BBAS3) como um dos papéis favoritos para 2024. Os analistas lembram que 2023 foi um ano marcado por baixos índices de perdas, crescimento decente da receita e uma surpresa positiva dos resultados financeiros.

“Resumidamente, espera-se que os números operacionais permaneçam fortes, com receita potencial crescendo”, destaca. Por outro lado, se espera que os resultados financeiros contraiam ligeiramente dada a queda da Selic (parcialmente compensada por um saldo médio de investimento mais elevado)”, argumentam.

Os analistas recordam que a BB negocia a 8 vezes o preço sobre o lucro para 2024 com rendimento de dividendos de 11%. “Uma das principais opções para 2024, em conjunto com Itaú (ITUB4), Banco do Brasil e XP Inc (XP)”, discorrem.

O preço-alvo é de R$ 41, potencial de alta de 23%.

• ‘Queridinha’ dos investidores, BB Seguridade (BBSE3) perde seu posto para a Caixa Seguridade (CXSE3); Analista da Empiricus Research explica por que fazer essa troca na carteira no Giro do Mercado desta terça-feira (19), clique aqui e entenda:

BB Seguridade, o seguro da carteira

Os analistas recordam que a ação é imune ao imposto de juros sobre capital próprio, não tem riscos de NPL (crédito não produtivo) e margens impressionantes.

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Além disso, o cenário competitivo é positivo, e a empresa possui um sólido histórico de governança corporativa, com distribuição de 90% a 95% de ganhos — “com um programa de recompra recentemente aprovado que também aumenta a participação do BB, algo que consideramos uma boa notícia), minimizando o risco de reinvestimento”.

“Embora a BBSE tenha aberto o capital em 2013 em um mercado limite de R$ 34 bilhões e pagou aproximadamente R$ 40 bilhões em dividendos desde então, seu valor de mercado ainda é de R$ 65 bilhões. E esperamos que pague mais do que isso em dividendos até 2033, quando será expira o contrato com o BB”, acrescenta.