BB Seguridade (BBSE3): Goldman Sachs eleva preço-alvo e indica ação para cenário de alta da Selic
O Goldman Sachs elevou o preço-alvo da ação da BB Seguridade (BBSE3) de R$ 27 para R$ 30 após incluir na tese de investimento da companhia estimativas maiores para os próximos resultados.
O banco manteve a recomendação de compra para o papel, pois vê a seguradora bem posicionada para se beneficiar tanto do aumento da taxa Selic quanto da esperada normalização dos índices de inflação.
Além disso, após a queda recente, a ação é negociada a 9,4 vezes P/L (preço sobre lucro) para os próximos 12 meses, o que representa um desconto de 35% para sua média histórica.
Expansão no lucro
A BB Seguridade vai reportar os resultados referentes ao quarto trimestre de 2021 na próxima semana, dia 7 de fevereiro.
Projetando melhora nos resultados financeiros e métricas operacionais dentro do guidance, os analistas do Goldman estimam lucros de R$ 1,2 bilhão nos últimos três meses do ano passado, alta de 28% no comparativo anual.
Eles acreditam que a Brasilprev provavelmente será o maior catalisador do balanço, mas também esperam ver resultados financeiros sequencialmente melhores para Brasilseg.
Brasilcap, por outro lado, deve ficar para trás devido a impactos da curva de juros sobre o segmento de capitalização no período.
Bom ano pela frente
Para 2022, os analistas revisaram as estimativas de lucros para R$ 5,1 bilhões, implicando crescimento de 31% na comparação ano a ano.
Também é esperado menor sinistralidade e que os prêmios caminhem para entregar uma taxa de crescimento de dígito único alto.
O Goldman destaca que, nos anos em que a Selic estava acima de dois dígitos, a BB Seguridade tinha mais de R$ 1 bilhão em lucros decorrentes de resultados financeiros – o que parece ser o caso em 2022, na avaliação do banco.
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