Bancos dos EUA apertam termos de crédito e veem queda na demanda por empréstimos, mostra pesquisa do Fed

As condições de crédito para empresas e famílias norte-americanas continuaram apertadas nos primeiros meses do ano, de acordo com uma pesquisa do Federal Reserve com diretores de empréstimos bancários, mas os resultados parecem marcar o impacto cumulativo do aperto monetário do Fed, e não o declínio acentuado do crédito que alguns temiam após o colapso de março do Silicon Valley Bank.

A Pesquisa de Opinião do Diretor de Empréstimos Sênior trimestral do Fed, ou SLOOS na sigla em inglês, um dos primeiros indicadores de humor em todo o setor bancário desde a recente série de falências de instituições financeiras, mostrou um índice líquido de 46,0% dos bancos com termos de crédito mais rígidos para uma categoria-chave de empréstimos comerciais para empresas de médio e grande porte em comparação com 44,8% na pesquisa anterior em janeiro –uma mudança modesta e gradual.

Para as pequenas empresas, as condições eram um pouco mais rigorosas, com 46,7% dos bancos afirmando que as condições de crédito eram mais rígidas agora, contra 43,8% na última pesquisa.

O acesso ao crédito pode ser apenas parte da história, uma vez que bancos também relatam que limitaram o tamanho dos empréstimos e aumentaram o custo dos empréstimos.

Do lado do consumidor, os bancos disseram que voltou a prevalecer uma demanda fraca por cartão de crédito, automóvel e outras formas de crédito às famílias, embora não no grau observado no final do ano passado.

As instituições financeiras, em geral, mostraram menor disposição para fornecer empréstimos ao consumidor parcelados e também limitaram o tamanho dos empréstimos para automóveis, por exemplo.

Maior importância

A pesquisa trimestral de agentes de crédito assumiu particular importância desde a falência, em março, do Silicon Valley Bank e o potencial contínuo de estresse entre os bancos regionais em geral.

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“As tensões que surgiram no setor bancário no início de março parecem resultar em condições de crédito ainda mais rígidas para famílias e empresas”, disse o chair do Fed, Jerome Powell, em coletiva de imprensa na quarta-feira. “Por sua vez, essas condições de crédito mais apertadas provavelmente pesarão sobre a atividade econômica, as contratações e a inflação. A extensão desses efeitos permanece incerta.”

Economistas esperam que o crédito continue a diminuir nos próximos meses e a pesquisa serve como um indicador importante de como o crédito bancário provavelmente evoluirá ao longo do tempo.

Economistas que estudam as respostas do SLOOS dizem que o aumento dos bancos que restringem os padrões gradualmente abre caminho para a desaceleração da atividade econômica e pode até ser um precursor de uma desaceleração.