Banco do Brasil (BBAS3): Em novo preço-alvo, Itaú BBA diz que ação pode subir 27,8%

O Itaú BBA elevou o preço-alvo para a ação do Banco do Brasil (BBAS3), de R$ 44 ao final deste ano para R$ 53 ao final de 2023, segundo relatório assinado por Pedro Leduc e equipe.

O banco avaliou que ação “ainda está barata” ao ser negociada a um múltiplo de 3,4 vezes o preço sobre lucro (P/E) projetado para 2023 e um rendimento de dividendos de 13%.

Segundo os analistas, a ação do Banco do Brasil está com um desconto de cerca de 50% para outros bancos brasileiros – o que seria, na avaliação deles, pouco justificável pelos fundamentos.

Revisão de lucros do Banco do Brasil

O Itaú BBA aumentou as estimativas de lucro líquido de 2022 e 2023 em 16% e 24%, respectivamente – o que deve implicar em um retorno sobre patrimônio (ROE) de cerca de 20%.

As novas estimativas são divulgadas após a instituição apresentar um lucro líquido de R$ 7,8 bilhões no segundo trimestre de 2022, um salto de 54,8% na base anual e acima do esperado por analistas. 

Para o Itaú BBA, foi um dos trimestres mais fortes de todos os tempos. “Não achamos que vai parar por aí”, disse a instituição.

“Esperamos que o faturamento acelere no segundo semestre e em 2023, com reprecificação de crédito e resultados sustentáveis ​​de mercado”, afirmaram os analistas.

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Para o Itaú BBA, as despesas de provisão devem aumentar apenas modestamente este ano e em linha com a carteira de crédito em 2023.

“A busca por eficiência está realmente embutida e seus efeitos provavelmente serão vistos novamente no próximo ano”, comentou.

O banco avaliou que a maior o risco político sobre a ação não deve ser ignorado, mas disse acreditar que o fator está “bem precificado.”

“A ação ainda não foi reclassificada das mínimas, apesar de suas revisões maciças de lucros”, disse. “BBAS3 é nossa primeira escolha entre os bancos brasileiros que cobrimos”.

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