Balanços do 3T24: 34% das empresas superaram as expectativas de analistas da XP

Chegou ao fim a temporada de resultados do terceiro trimestre de 2024 (3T24) e 34% das empresas sob cobertura da XP Investimentos surpreenderam com números. Dessa forma, os analistas avaliam a temporada de balanços como “mais positiva que o esperado”.

De acordo com Fernando Ferreira e Felipe Veiga, referente ao lucro líquido reportado, 49% das empresas superaram as estimativas, 28% ficaram em linha e 21% aquém. Nessa métrica, as varejistas se destacaram e 79% delas apresentaram dados acima do esperado.

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No quesito de receita, o grande destaque foram as instituições financeiras, sendo que 100% das empresas ficaram acima das expectativas. Em seguida, as companhias do agronegócio e saneamento se destacaram, com 50% cada.

Para o Ebitda, 57% das empresas dos setores de mineração e alimentos surpreenderam positivamente com os resultados.

“No geral, as receitas reportadas pelas empresas sob nossa cobertura vieram 0,9% acima das estimativas da XP, enquanto o número agregado de Ebitda foi 1,5% acima e a surpresa do lucro líquido foi de 1,1%”, afirmaram os analistas.

Em relação ao 3T23, as companhias sob cobertura da XP apresentaram um crescimento de receita e Ebitda consolidados de 12,1% e 15,5%, respectivamente. As empresas de commodities e financeiras chegaram a reportar um crescimento de lucros de dois dígitos.

Reação do mercado ao 3T24 das empresas

Apesar de superarem as expectativas, os analistas veem uma performance ruim das ações brasileiras, em relação aos seus pares no exterior. A justificativa para isso, segundo a corretora, é uma melhora do cenário macroeconômico global.

“O ‘excepcionalismo americano’ ganhou força após a vitória do Partido Republicano na presidência e uma sólida temporada internacional de resultados do 3T24”, explicaram. “Enquanto domesticamente, o cenário macro se deteriorou à medida que os riscos fiscais aumentaram, o que gerou um sentimento de cautela em relação ao Brasil”.

Dessa forma, os setores que receberam as reações mais positivas após os balanços foram: Papel e Celulose (3,7%), Saneamento (3,0%), Alimentos e Bebidas (2,0%). Na ponta negativa, o setor de Educação obteve a reação mais negativa, com -6,0%.

No entanto, olhando para frente, os analistas tem uma visão otimista e continuam a ver as expectativas de lucros pelo consenso sendo revisadas para cima. “Desde o começo da temporada em outubro, as projeções de lucro por ação para 2024 e 2025 tem sido revisadas para cima para 2,6% e 1,0%, respectivamente”, afirmaram.