Balanço da Log-In contou com ajudas extras, mas ação está barata e vale a pena

A Log-In (LOGN3) reportou resultados positivos no quarto trimestre de 2020, na avaliação do Safra. Os analistas chamaram atenção para o aumento dos volumes, o que acabou impulsionando a receita operacional líquida para R$ 321,8 milhões e ajudou a diluir os custos totais no período.

No entanto, a instituição destacou que os números foram fortemente influenciados por alguns fatores.

Com impacto positivo de R$ 30,9 milhões de variação cambial em função da menor desvalorização do real no período e constituição de R$ 59 milhões de IR/CSSL diferidos devido à melhor perspectiva de resultados futuros, a Log-In conseguiu atingir lucro líquido recorde de R$ 133,4 milhões, representando alta expressiva de 888,1% em relação ao mesmo intervalo de 2019.

O Ebitda, que corresponde ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, também teve recorde no trimestre. O indicador totalizou R$ 104,5 milhões, representando um crescimento de 71,6% na comparação ano a ano.

Por ora, o Safra optou por manter a recomendação de outperform (desempenho esperado acima da média do mercado) para a ação da companhia, dado o valuation descontado. O preço-alvo indicado é de R$ 30, implicando um potencial de valorização de 112% em relação à cotação do fechamento de ontem.