Até logo, Bradesco (BBDC4): As 10 ações da Terra Investimentos para superar o Ibovespa em janeiro

A Terra Investimentos, em sua carteira mensal, selecionou 10 ações recomendadas para o mês de janeiro e superar o Ibovespa.

No mês de dezembro, a rentabilidade da carteira foi de 5,56%, contra um avanço de 5,38% para o índice. No acumulado de 2023, as ações selecionadas pela corretora totalizaram 24,2%, ante 22,27% do Ibovespa.

Dessa maneira, as seguintes ações foram escolhidas para o mês, com apenas uma mudança para dezembro, com a saída do Bradesco (BBDC4) e entrada de CCR (CCRO3).

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Ações favoritas

Sobre as 10 escolhas da Terra Investimentos

CCR (CCRO3)

Empresa líder brasileira na administração de rodovias no Brasil, com um total de 1452 km, o equivalente a 15% das Rodovias concedidas no Brasil.

As operadoras de rodovias com pedágio têm apresentado surpresas positivas em termos de tráfego, o que implica em uma expectativa crescente para 2024, com melhora na receita, um desempenho sólido no aspecto de custos e maior controle na alavancagem da empresa.

O ambiente regulatório parece construtivo com a sinalização do governo federal no sentido de resolver concessões historicamente problemáticas. Preço-alvo de R$ 17 para os próximos 12 meses.

Localiza (RENT3)

Maior rede de mobilidade na América do Sul, estando presente em 6 países, detendo mais de 580 mil carros em sua frota e 900 pontos de atendimento físico.

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A Companhia se divide em três grandes áreas de atuação: Localiza Rent a Car (RAC), Localiza Gestão de Frotas (GTF) e a Localiza Seminovos. Após precificar alguns riscos tributários como alteração da JCP e criação do IVA na
Reforma tributária, houve um recuo na precificação das ações no mercado, e acreditamos que a empresa está em um patamar interessante para compra, alguns fatores contribuirão para retomada, como: amadurecimento da fusão da Localiza/ Locamerica, retomada disponibilidade de veículos e a baixa na taxa de juros e custo de capital para investimentos e capital de giro. Preço-alvo de R$ 83 para os próximos 12 meses.

3R Petroleum (RRRP3)

Holding que consolida investimentos em campos de óleo e gás e tem por objetivo revitalizar campos maduros localizados em terra (onshore) e em águas rasas (shallow water). A perspectiva para o segundo semestre é que o preço do barril do petróleo tenha um viés de alta, principalmente pelo corte de produção da Arábia Saudita, e também o início do ciclo de corte nos juros aliviando o resultado financeiro das empresas.

A queda das ações recente foi causada pela incorporação do Polo Potiguar e redução na perspectiva de produção em 2024 que diminuíram as estimativas de Ebitda da companhia em 50% neste ano e em 14% no próximo. Ainda assim, o múltiplo atual de 3 vezes o Ebitda de 2024 já precifica o alto risco de execução, limitando baixa potencial dos papéis da companhia mesmo se a curva de produção abaixo do esperado. Preço-alvo de R$ 55 para os próximos 12 meses.

Hypera (HYPE3)

Considerada a maior empresa farmacêutica brasileira, em termos de receita líquida, e está presente em todos os segmentos relevantes do setor. Com posição de liderança em diversas categorias, atua em quatro verticais de negócios: Produtos de Prescrição, com um portfólio de produtos altamente reconhecidos; Consumer Health (OTC), sendo líder no mercado de medicamentos isentos de prescrição no Brasil; Similares e Genéricos, detendo posição de destaque no mercado nacional; e Skincare, linha destinada a produtos estéticos profissionais e de uso dermatológico.

Com redução da taxa de juros, a expectativa continua sendo de forte expansão da receita impulsionada pelo crescimento de importantes marcas e redução de despesas financeiras ao longo de 2023. Preço-alvo de R$ 45 para os próximos 12 meses.

Cyrela (CYRE3)

Incorporadora e construtora de imóveis residenciais sediada no estado de São Paulo. Seu acionista controlador é o empresário Elie Horn. Atualmente opera em 16 estados e 66 cidades no Brasil, além da Argentina e Uruguai. A empresa existe há 50 anos e conta com mais de 8 mil clientes.

Dentre suas principais obras, destacam-se os empreendimentos Faria Lima Financial Center na cidade de São Paulo, JK Financial Center na mesma cidade, e os empreendimentos Le Parc Residencial Resort e Le Monde, no Rio de Janeiro.

Acreditamos na evolução da receita impulsionada principalmente pelo desempenho operacional, com evolução da margem bruta devido a lançamentos de projetos mais rentáveis para 2024. Preço-alvo de R$ 28 para os próximos 12 meses.

Gerdau (GGBR4)

Grupo siderúrgico líder na produção de aços longos nas Américas. O conglomerado conta com unidades no Brasil, Argentina, Chile, Colômbia, Peru, Uruguai, México, República Dominicana, Venezuela, Guatemala, Estados Unidos e Canadá.

O Grupo Gerdau também possui 40% de participação em negócios da Corporación Sidenor, da Espanha e uma joint venture com o Grupo Kalyani da Índia. Nos últimos meses o enfraquecimento dos mercados principais ocorreu em um ritmo mais acelerado do que o esperado.

Apesar dessa tendência, a empresa continua bem gerida e possui uma alavancagem inferior a 0,5 vez, o que a capacita a enfrentar a volatilidade do mercado. Preço-alvo de R$ 31 para os próximos 12 meses.

Eletrobras (ELET3)

Oficialmente privatizada em 14 de junho de 2022, é uma empresa brasileira de capital aberto que atua como uma holding, dividida em geração, transmissão e distribuição, responsável por 28% do total da capacidade de geração do país, a Eletrobras tem capacidade instalada de 50.515 megawatts e 164 usinas – 36 hidrelétricas e 128 térmicas, sendo duas termonucleares.

Possui mais de 74 mil quilômetros de linhas de transmissão, o que corresponde a 40.2% do total nacional. A empresa também promove o uso eficiente da energia e o combate ao desperdício. A Tese de investimentos de longo prazo passa pela reestruturação com a volta do CEO Sr Wilson Ferreira Jr, com programas de corte de custos e atração de novos investimentos no setor. Preço-alvo de R$ 52 para os próximos 12 meses.

Vale (VALE3)

O minério de ferro na China deve manter o cenário volátil, enquanto o governo do gigante asiático continua analisando políticas de estímulos que tendem a aumentar a demanda pelo produto. Ainda assim, a expectativa para retomada para níveis históricos da demanda do Aço.

O fator de risco continua associado as restrições do combate à Covid e sinais de interferência em Taiwan. A empresa continua apresentando resultados operacionais fortes apesar das últimos revisões de produção. Outro fator de longo prazo, é a guerra entre Rússia e Ucrânia, que no longo prazo deve gerar maior demanda por metais para reposição de armamento bélico.

O minério de ferro é uma commodity que foi muito usada na reconstruções de países afetados por guerras no passado. Preço-alvo de R$ 87 para os próximos 12 meses.

Lojas Renner (LREN3)

Constituída em 1965, é a maior varejista de moda do país. Atuando através de lojas físicas e e-commerce, a empresa vende peças de vestuário de qualidade sob mais de 10 diferentes marcas, as quais são organizadas em conceitos de “estilo de vida”, focados em diferentes estilos requeridos para cada ocasião, sempre inovando e focando em otimizar o atendimento de seus clientes.

Cerca de 90% de suas lojas encontram-se em Shoppings Centers, aonde a companhia consegue atingir públicos de diferentes idades e famílias. A empresa atua ainda nos segmentos de casa e decoração com a Camicado e no segmento de moda jovem, através da Youcom.

A Terra acredita que a empresa opera em múltiplos financeiros atrativos e deve se beneficiar de um cenário de recuperação da economia com uma demanda reprimida no setor de vestuário. Preço-alvo de R$ 20 para os próximos 12 meses.

B3 (B3SA3)

Uma das principais empresas de infraestrutura de mercado financeiro no mundo, com atuação em ambiente de bolsa e de balcão.

Assim, a empresa oferece um ambiente para negociação de ações, BDRs, derivativos, Renda Fixa privada, títulos públicos, moedas ecommodities. A atuação da Companhia abrange registro, compensação e liquidação de ativos e valores mobiliários negociados em seus ambientes, assim como a listagem de ações e outros ativos.

A evolução do corte na taxa de juros e entrada do fluxo estrangeiro no Brasil, deve atrair investidores para ativos de risco, com perspectivas mais favoráveis para 2024, e cenário macro abrindo espaço para o retorno de IPOs e follow-ons. Preço-alvo de R$ 16 para os próximos 12 meses.