Assaí (ASAI3): Participar do follow-on bilionário ou ficar de fora? Veja a opinião dos analistas

A oferta secundária de ações do Assaí (ASAI3), anunciada nesta segunda-feira (28), abre uma oportunidade de compra dos ativos, embora já tenham muita liquidez, afirma o chefe de pesquisas da Ativa Investimentos, Pedro Serra. A corretora tem recomendação de compra para ASAI3.

De acordo com Serra, a oferta é mais interessante para fundos grandes. No entanto, um eventual desconto nas ações abre uma oportunidade também para o investidor pessoa física.

Na análise da corretora, a notícia é positiva, pois eleva a governança na empresa de atacarejo. Além disso, mais para frente, a oferta pode resultar em uma melhor alocação de capital para financiar um crescimento maior no longo prazo.

“A visão do mercado para Assaí é positiva, pois a gestão permanece e, agora, mais independente do Casino. Assaí se torna uma empresa mais leve em relação ao controlador, vai poder andar mais com suas próprias pernas”, diz Serra.

Entre os riscos de entrar no follow-on, o especialista da Ativa destaca a tese da companhia, que pode sofrer com a alta exposição ao consumidor de baixa renda e com um possível não controle da inflação, além do eventual preço da oferta.

Apesar disso, Serra afirma que, no curto prazo, não há grandes riscos. Pelo contrário, o follow-on pode destravar mais valor para ASAI3.

O follow-on do Assaí

O Casino lançou um follow-on das ações e ADRs (American Depositary Receipts) para venda de até 14,1% do atacarejo brasileiro Assaí em negócio que pode chegar a cerca de R$ 3,66 bilhões.

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O grupo de supermercados francês está ofertando, no lote base, 140,8 milhões de ações do Assaí, ou aproximadamente 10,4% de seu capital social. A operação pode ser acrescida em mais 49,5 milhões de ações via lote adicional, o que elevaria a fatia vendida pelo Casino a 14,1%.

O Casino detém cerca de 41% da empresa brasileira. Com a oferta, a empresa pode ficar com até menos de 10%, tornando Assaí em uma corporation.

O preço por ação da oferta será fixado na terça-feira, após consulta a investidores, segundo o prospecto da operação.

*Com Reuters

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