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As ações de dividendos mais indicadas em janeiro

Arena do Pavini - 11/01/2019 - 12:26

Por Arena do Pavini – O Índice de Dividendos (IDIV) da bolsa B3 fechou 2018 com alta de 15,96%, acima dos 15,03% do Índice Bovespa. E o cenário de juros baixos por mais tempo a partir do ajuste fiscal prometido pelo governo de Jair Bolsonaro beneficia as ações de dividendos de três formas. A primeira é que torna mais interessantes os rendimentos oferecidos pelas empresas, que podem até superar os 6,5% ao ano do juro básico Selic.

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Retornos de até 15% ao ano

Há casos de empresas que projetam retorno em dividendos acima de 10% (ver “dividend yield” na segunda tabela abaixo), com base nos lucros estimados para os próximos 12 meses, caso de Tenda, que segundo cálculos da Bradesco Corretora pode pagar o equivalente a 15% do valor pago na ação, ou Transmissão Paulista, com 13,3% de retorno projetado pela Itaú Corretora. Mas mesmo um retorno mais modesto, perto do juro básico, pode ser interessante, pois o dividendo, por enquanto, não tem tributação (apenas o imposto pago pela empresa antes de distribuir o lucro). E as ações de dividendos são menos instáveis, oscilam menos que a média.

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Lucro maior das empresas

A segunda forma é que o juro baixo reduz o custo financeiro das empresas, que podem também usar mais crédito para alavancar suas vendas e seus lucros. O cenário já é mais benéfico para os lucros pela expectativa de que a economia brasileira cresça mais este ano.  Itaú BBA estima um crescimento de 38% dos lucros das empresas do Ibovespa este ano. Já o Bradesco trabalha com um crescimento de 56% no lucro das empresas que forma o índice MSCI Brasil, acima do consenso do mercado, de 43%.

E a terceira forma é o custo de oportunidade mais baixo de investir em ações: uma coisa é correr risco com um juro de 14,25% ao ano, outra é com juro de 6,5% e inflação de 4% ao ano.

Vale segue na liderança

Na seleção de ações de 12 corretoras acompanhadas pelo Portal do Pavini, a líder de indicações continua sendo a Vale, participando de seis carteiras. O setor financeiro tem três empresas, Itaú Unibanco, sua holding Itaúsa e o Instituto de Resseguros do Brasil (IRB). Já as elétricas também têm três representantes, Taesa, AES Tietê e Engie. E consumo aparece com Smiles, tradicional opção de dividendos, apesar dos planos da controladora Gol de incorporar a empresa de milhagem.

A indicação de Vale acompanha a expectativa de que a empresa está bem posicionada no mercado global de minério de ferro, que deve continuar com demanda por produtos de alta qualidade, caso da mineradora brasileira, diz o Santander. A empresa também tem mais agilidade que os concorrentes australianos em ajustar sua produção e tem perspectiva de forte geração de caixa nos próximos anos com menor endividamento e menos investimentos. O Santander estima que a empresa chegue a US$ 9 bilhões por ano em dividendos nos próximos anos, com um retorno de mais de 10% ao ano.  O banco espanhol admite, porém, riscos com a desaceleração da economia da China e a disputa comercial entre EUA e o governo chinês.

As preferidas em dividendos
JaneiroCódigoIndicações
Vale ONVALE36
Itaú Unibanco PNITUB45
Itausa PNITSA44
Taesa UnitTAEE114
AES Tietê UnitTIET114
Engie ONEGIE33
IRB ONIRBR33
Smiles ONSMLS33

 

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Confira abaixo as carteiras de cada corretora para ações de dividendos em janeiro.

Carteiras de dividendos
Carteiras de janeiro
CorretoraEmpresaCódigoDividend Yield
Guide InvestimentosBanco do Brasil ONBBAS35
IRB Brasil ONIRBR33,6
Engie ONEGIE38,1
AES Tietê UnitTIET113,4
Vale ONVALE34,6
Banrisul PNBBRSR65,3
Sanepar UnitSAPR117,2
Cyrela ONCYRE30,1
Santander CorretoraTelefonica Brasil PNVIVT46,7
Banrisul PNBBRSR65,8
IRB Brasil ONIRBR34,54
Itaúsa PNITSA44,97
Smiles ONSMLS38,45
Copasa ONCSMG38,8
Energisa UnitENGI118,97
Vale ONVALE37,2
Bradesco CorretoraB3 ONB3SA33,4
Taesa UnitTAEE118,5
Sanepar UnitSAPR114,5
Tenda ONTEND315,8
ABC Brasil PNABCB44,1
Itaú CorretoraBradespar PNBRAP411
Copasa ONCSMG38,2
Transm PaulistaTRPL413,3
Smiles ONSMLS39,9
Telefonica Brasil PNVIVT47,8
BB InvestimentosBanco ABC Brasil PNABCB47,76
CCR ONCCRO32,82
Cia Hering ONHGTX33,88
Itaú Unibanco PNITUB44,31
MRV Engenharia ONMRVE39,4
Smiles ONSMLS36,8
Taesa UnitTAEE117,5
AES Tietê UnitTIET118,8
Transm Paulista PNTRPL46,6
Metal Leve ONLEVE35,5
XP InvestimentosItaú Unibanco PNITUB4
Vale ONVALE3
EquatorialEQTL3
Engie Brasil ONEGIE3
AES Tietê UnitTIET11
Mirae AssetSantander UnitSANB11
Engie Brasil ONEGIE3
EZTec ONEZTC3
Itaúsa PNITSA4
Vale ONVALE3
CoinvaloresSantander UnitSANB11
Natura ONNATU3
IRB ONIRBR3
EZTec ONEZTC3
Itaú Unibanco PNITUB4
Braskem PNABRKM5
Tupy ONTUPY3
Comgás PNACGAS5
Vale ONVALE3
SLC ONSLCE3
Necton InvestimentosBB Seguridade ONBBSE3
ArezzoARZZ3
Comgás PNACGAS5
Bradespar PNBRAP4
Taesa UnitTAEE11
Genial InvestimentosAES Tietê UnitTIET11
Itausa PNITSA4
Estácio ONESTC3
Metal Leve ONLEVE3
Unipar Carboc. PNBUNIP6
Planner CorretoraBradesco PNBBDC42,41
Cia Hering ONHGTX31,11
Itausa PNITSA45,38
Fleury ONFLRY33,54
TIM ONTIMP35,49
Ativa InvestimentosItaú Unibanco PNITUB4
Klabin UnitKLBN11
Vale ONVALE3
Ambev ONABEV3
Kroton ONKROT3
Ultrapar ONUGPA3
Taesa UnitTAEE11

 

Fonte: Corretoras. O Dividend Yield corresponde ao retorno em dividendos anualizado estimado pela corretora em relação ao preço do papel na bolsa na data dos relatórios. Se o preço da ação subiu nesse intervalo, o retorno pode ser menor.

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