Ibovespa As 13 ações para embolsar retornos com dividendos de até 11,5%, segundo BTG Pactual
O BTG Pactual promoveu diversas mudanças em sua primeira carteira recomendada de dividendos de 2025. Para o mês de janeiro, saem da seleção BB Seguridade (BBSE3), Caixa Seguridade (CXSE3), Ambev (ABEV3) e CPFL (CPFE3) para dar lugar ao Banco do Brasil (BBAS3), Tim (TIMS3), Direcional (DIRR3) e Marcopolo (POMO4).
Ainda, o banco elevou em 5% a participação de Itaú (ITUB4), Eletrobras (ELET6) e Klabin (KLBN11), reduzindo os mesmos 5% de Vale (VALE3), Gerdau (GGBR4) e JBS (JBSS3).
Em dezembro, o portfólio do BTG apresentou uma performance negativa de 2%, contra recuo de 4,9% do Índice Dividendos (IDIV) e queda de 4,3% do Ibovespa (IBOV).
No período, BB Seguridade teve o melhor desempenho, com avanço de 7,9%. Já na ponta negativa, Gerdau recuou 10,6%.
Novas integrantes da carteira
Em relação ao Banco do Brasil, o BTG Pactual comenta que a recente correção do preço da ação sugere que as expectativas já eram baixas sobre os resultados do terceiro trimestre de 2024, com um impacto maior no provisionamento de crédito.
“Embora não seja mais nossa principal escolha (é o Itaú), ainda achamos as ações do BB atraentes e acreditamos que a maior taxa Selic oferece boa proteção de lucros para 2025”, avaliam.
Já sobre Tim, os analistas estimam R$ 4 bilhões em dividendos e juros sobre o capital próprio (JCP), alinhados com o guidance (projeções) da empresa para 2024-2026. No total, estimam que a companhia retorne R$ 6,15 bilhões aos acionistas nos próximos 16 meses, o equivalente a 17% de seu valor de mercado.
“Essa enorme devolução de caixa aos acionistas deve apoiar as ações, posicionando a Tim como uma opção atraente para enfrentar tempos incertos”, comentam.
Já sobre Direcional, os analistas ponderam que a companhia navegou muito bem os últimos anos (evitando estouros de custos enfrentados por outros players), aumentando suas operações e mantendo uma sólida distribuição de dividendos e baixa alavancagem.
Para o BTG, a construtora conseguiu também crescer bastante as vendas, ao mesmo tempo, em que aumentou as margens, reforçando que o programa Minha Casa Minha Vida nunca esteve tão forte, e a Direcional está bem-posicionada para capturar essa demanda
“Mantemos nossa recomendação de compra para a ação em função de sua dinâmica positiva, tanto operacional quanto financeira”, concluem.
O banco segue otimista em relação aos resultados da Marcopolo, apoiados por um melhor momento de curto prazo.
Além disso, o BTG aponta a companhia como cada vez mais bem posicionada para novas oportunidades, como melhorar o posicionamento B2B (de empresa para empresa), acelerar a transformação tecnológica, melhorar a eficiência da produção e se beneficiar do crescente mercado de ônibus elétricos.
Veja a carteira de dividendos do BTG Pactual para janeiro de 2025
| Empresa | Ticker | Peso | Dividend Yield 2025E |
|---|---|---|---|
| Petrobras | PETR4 | 10% | 10,6% |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | 15% | 8,0% |
| Vale | VALE3 | 5% | 7,3% |
| Banco do Brasil | BBAS3 | 10% | 11,5% |
| JBS | JBSS3 | 5% | 2,4% |
| Eletrobras | ELET6 | 15% | 9,1% |
| Telefônica Brasil | VIVT3 | 5% | 8,8% |
| Gerdau | GGBR4 | 5% | 6,8% |
| Tim | TIMS3 | 5% | 10,4% |
| Klabin | KLBN11 | 10% | 4,9% |
| Copel | CPLE6 | 5% | 3,4% |
| Marcopolo | POMO4 | 5% | 7,9% |
| Direcional | DIRR3 | 5% | 6,7% |
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