Ibovespa As 10 small caps favoritas do BTG para enfrentar um maio turbulento
O BTG Pactual realizou três alterações em sua carteira recomendada de small caps para maio, mostra documento enviado a clientes na última semana.
Os papéis de Minerva (BEEF3), Sinqia (SQIA3) e Omega (MEGA3) chegaram para a saída de Cielo (CIEL3), Clearsale (CLSA3) e Orizon (ORVR3).
De acordo com o banco, os preços da ações estão atrativos, apesar das taxas de juros reais de longo prazo estarem muito altas.
“O prêmio para manter ações, medido como o inverso do P/L menos as taxas de juros reais de 10 anos, é de 4,9%, mais de um desvio padrão acima da média histórica”, coloca.
Trocas
Na visão do BTG, há uma história de valor “brilhante” para a Minerva à frente.
“Em primeiro lugar, há o componente do ciclo, com o Brasil à beira de uma reviravolta no ciclo do gado. Mas mais do que as melhorias do ciclo passado, acreditamos que a quantidade de gado disponível para abate aumentará significativamente”, argumenta.
Segundo os analistas, as ações estão negociadas com desconto de 13% em relação ao histórico com base no EV/Ebitda 22 ou 18% em 2023, apesar da maior disciplina de alocação de capital.
Em relação à Sinqia, o BTG diz que vê as ações com desconto excessivo.
“Negociando a 8,8x o Ebitda 2022E (vs 19,5x para seus pares), acreditamos que o preço atual das ações é um ponto de entrada muito bom”, calculam.
O BTG destaca que a Omega é um dos nomes mais baratos em na cobertura, sendo negociado a uma TIR real de 12,2%, “o que parece exagerado em nossa opinião”.
“Com todo o barulho em torno das energias renováveis, vemos a Omega como um ativo muito valioso e um potencial candidato a fusões e aquisições em algum momento”, diz.
Veja o portfólio:
| Empresa | Ticker | Peso |
|---|---|---|
| São Martinho | SMTO3 | 10% |
| Vamos | VAMO3 | 10% |
| CBA | CBAV3 | 10% |
| 3R Petroleum | RRRP3 | 10% |
| Minerva | BEEF3 | 10% |
| Locaweb | LWSA3 | 10% |
| Iguatemi | IGTI11 | 10% |
| Omega | MEGA3 | 10% |
| Desktop | DESK3 | 10% |
| Sinqia | SQIA3 | 10% |
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