Ibovespa As 10 ações para começar 2025 e lidar com o ciclo de alta da Selic, segundo Ágora
A Ágora Investimentos promoveu duas mudanças em sua carteira recomendada de ações para começar 2025. Visando reduzir a exposição à nomes que podem se beneficiar menos do ciclo de alta da taxa básica de juros (Selic), para janeiro deixam a composição as units do BTG Pactual (BPAC11) e as ações de Localiza (RENT3).
Sobre a retirada do BTG, os analistas da casa apontam que o ciclo monetário pode reduzir novas emissões de dívidas e follow-ons (ofertas de ações). Além disso, o cenário para o segmento de Sales & Trading pode ser mais desafiador dada a maior atratividade da renda fixa.
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Com as exclusões, entram no portfólio Itaú Unibanco (ITUB4) e Suzano (SZUB3). Além destas, completam a carteira para janeiro Eletrobras (ELET6), Cyrela (CYRE3), EcoRodovias (ECOR3), JBS (JBSS3), Petrobras (PETR4), Sabesp (SBSP3), Vivo (VIVT3) e Vale (VALE3).
Em dezembro, até o dia 26, a carteira registrou queda de 6,6%, ante recuo de 3,7% do Ibovespa (IBOV).
Novas integrantes
Sobre o Itaú, os analistas estimam que, com o impacto do menor ruído regulatório e uma posição de capital robusta até o final de 2024, o banco deve distribuir entre R$ 12,7 bilhões e R$ 20,8 bilhões em dividendos extraordinários no quarto trimestre de 2024, o que implicaria de 0,9 ponto percentual (pp) a 1,5 pp de capital em pagamentos de dividendos para 2024.
Já Suzano está bem-posicionada para extrair valor tanto dos seus ativos existentes quanto das oportunidades de crescimento, na visão dos analistas, mesmo em meio as mensagens recentes mais cautelosas sobre a dinâmica do mercado de celulose para os próximos anos.
“A combinação de maiores volumes, queda de custos e real mais fraco deve se traduzir em geração de caixa material em 2025”, ponderam.
Na frente de alocação de capital, os analistas avaliam positivamente o tom da administração de uma abordagem mais conservadora daqui em diante, reforçando que a empresa não realizará nenhuma fusão ou aquisição considerável nos próximos anos, ajudando em seus esforços de desalavancagem.
Veja as ações indicadas pela Ágora para janeiro
| Empresa | Ticker | Recomendação | Preço-alvo | Yield 2025E |
|---|---|---|---|---|
| Cyrela | CYRE3 | Compra | R$ 31,00 | 4,4% |
| EcoRodovias | ECOR3 | Compra | R$ 15,00 | 4,5% |
| Eletrobras | ELET6 | Compra | R$ 55,00 | 3,0% |
| Itaú | ITUB4 | Compra | R$ 46,00 | 9,4% |
| JBS | JBSS3 | Compra | R$ 46,00 | 7,5% |
| Petrobras | PETR4 | Compra | R$ 48,00 | 19,4% |
| Sabesp | SBSP3 | Compra | R$ 124,00 | 2,5% |
| Suzano | SUZB3 | Compra | R$ 78,00 | 2,0% |
| Vivo | VIVT3 | Compra | R$ 64,00 | 6,9% |
| Vale | VALE3 | Compra | R$ 77,00 | 10,3% |
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