Arezzo (ARZZ3) e Grupo Soma (SOMA3) confirmam potencial fusão; o que esperar?

A Arezzo (ARZZ3) e o Grupo Soma (SOMA3) confirmaram que há conversas em andamento a respeito de uma possível fusão, de acordo com fatos relevantes divulgados nesta quarta-feira (31).

Segundo as companhias, trata-se de uma potencial junção de suas operações e bases acionárias, envolvendo as ações e a governança compartilhada do negócio combinado.

• As melhores e as piores ações de janeiro: Analistas comentam o que motivou o desempenho positivo (ou negativo) dos papéis, e ainda revelam suas recomendações para fevereiro. Confira no Giro do Mercado clicando abaixo:

Alexandre Birman, atual CEO da Arezzo, será o CEO da companhia combinada. Já Roberto Jatahy, atual CEO da Soma, seguirá a frente do comando das marcas sob gestão da Soma, como CEO da business unit de vestuário feminino.

As companhias esclarecem, no entanto, que, até o momento, não há qualquer documento vinculante celebrado sobre a realização da possível operação. Além disso, não há qualquer garantia da implementação do negócio.

Fusão entre Arezzo e Soma é positiva?

As ações de Arezzo e Soma disparam no pregão desta quarta, em reação ao anúncio. Por volta das 16h40, ARZZ3 saltava 13,38%, cotada a R$ 63,31, e SOMA3 subia 17,70%, a R$ 7,98.

Na análise da Ativa Investimentos, a potencial fusão traz pontos positivos e negativos para a Arezzo. Como positivo, estão:

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• fortificação da estratégia da Arezzo em ser uma house of brands;
• possível melhora nas negociações com fornecedores;
• melhora nos custos fixos, dado eventuais diluições; e
• maior participação no mercado de vestuário.

Já do lado negativo, os analistas enxergam a integração dos grupos como trabalhosa e de longo prazo, com necessidade de integrar tecnologias e equipes. Além disso, pode haver uma sobreposição de centros de distribuição e maior custo variável.

“Até o que se sabe, é de que o deal se concretizando é positivo no curto prazo para o acionista, mas, no médio prazo será desafiador para a integração completa dos grupos”, dizem.

A Ativa tem recomendação de compra tanto para ARZZ3 — favorita do setor — quanto para SOMA3.

Veja os comunicados das companhias