Análise de preço do litecoin (LTC) — parte 2: métricas da atividade no blockchain
Em relação à rede, LTC usa endereços ativados por SegWit tanto para diminuir o tamanho e o custo de transações individuais como para aumentar o tamanho máximo de blocos para mais de 1 MB.
O uso de SegWit aumentou para mais de 70% nos últimos meses e também permite que transações sejam usadas na Lightning Network, um canal de pagamentos bidirecional, fora do blockchain e por meio de um núcleo (hub-and-spoke).
Atualmente, a Lightning Network da LTC tem 650 canais e a capacidade da rede excede para 158 LTC ou US$ 6,6 mil.
O número de transações diárias da LTC (linha no gráfico abaixo) varia entre 20 mil e 40 mil desde março de 2018. Transações aumentaram significativamente em dezembro de 2017 e janeiro de 2018, que provavelmente foram resultado do alto custo e do atraso de transações na rede BTC.
Atualmente, existem menos de 200 transações pendentes na LTC (segundo gráfico abaixo).
O valor médio de transações na rede (preenchimento no gráfico abaixo) caiu drasticamente ao longo de 2018. Os valores médios de transações aumentaram no início de 2019, com um aumento no preço do LTC.
Nos últimos meses, qualquer aumento no valor médio de transações correspondeu a um aumento no preço. Atualmente, os valores médios de transação estão em US$ 1,4 mil, queda drástica de uma alta de US$ 30 mil em novembro de 2017.
O tamanho médio por bloco da rede (gráfico abaixo) caiu drasticamente ao longo de 2018 e no início de 2019 e também diminuiu desde o halving em agosto de 2019.
A média atual está em 0,02 MB por bloco após subir 0,0165 MB por bloco no dia 5 de junho. Historicamente, o tamanho médio por bloco ainda se mantém mais alto do que qualquer outro ponto anterior a julho de 2017.
Desde 2016, a taxa média de transações (gráfico abaixo) flutuou drasticamente com o tamanho por bloco. A taxa média de transações da LTC está em US$ 0,01133, apenas 0,6% da taxa atual do BTC e apenas 1,4% da taxa atual de ETH.
As taxas aumentaram para quase US$ 0,16 em maio de 2019, uma alta de vários meses, junto com o aumento nas transações na época. Litecoin Core v0.17.1, também lançada em maio de 2019, diminuiu a taxa mínima padrão de transações para 0,0011 LTC/kB.
O valor da rede Kalichkin de 30 dias à proporção estimada de transações diárias no blockchain (NVT) (linha do gráfico abaixo) está em 120 e subindo. NVT atingiu um recorde de 171 no fim de fevereiro.
Uma NVT abaixo de 20 provavelmente indicaria condições de mercado contínuas e positivas com base na utilidade do blockchain.
Pontos de inflexão em NVT podem ser indicadores fundamentais de uma reversão no valor de um ativo. Uma NVT abaixo de 30 indica condições de mercado de alta.
Uma clara tendência da NVT sugere que uma moeda é sobrevalorizada como um indicador de baixa de preço, em que uma tendência de baixa na NVT sugere o oposto.
Endereços ativos e únicos são importantes de se levar em conta ao determinar o valor fundamental da rede com base na Lei de Metcalfe. Endereços ativos mensais diminuíram desde janeiro de 2018 (preenchimento no gráfico abaixo) e se mantiveram próximos a baixas anuais.
No último mês, endereços ativos mensais aumentaram para altas mensais. Ao todo, permanecem acima dos níveis históricos anteriores a julho de 2017. Porém, LTC possui menos endereços mensais ativos do que BTC e ETH, mas 20 vezes mais endereços ativos do que Ripple (XRP).
Os cem principais endereços de LTC possuem 42% do fornecimento disponível em comparação a 15% do BTC, 33% do ETH e 73% do XRP. Grande parte desses endereços é, possivelmente, posse de corretoras.
Em novembro de 2018, Coinbase criou 40 novos endereços de armazenamento frio de LTC, em que cada um continha 300 mil LTC.
Outra métrica fundamental nativa de cripto é a proporção do valor de mercado obtido (MVRV), ou a capitalização de mercado dividida pelo valor de mercado obtido.
O valor de mercado obtido aproxima o valor pago por todas as moedas em existência ao somar o valor de mercado de moedas na época em que foram movimentadas pela última vez no blockchain.
Historicamente, períodos de um MVRV menores que 0,5 representaram condições de sobrevenda enquanto períodos de um MVRV maiores que 2,5 representaram condições de sobrecompra.
Ambos os exemplos de MVRV acima de 3,0 representaram altas recordes no preço. Atualmente, MVRV está em 0,64, próxima à zona histórica de compra.
Após o halving em agosto de 2019, a taxa de hashes caiu cerca de 70% entre julho de 2019 e março de 2020. Nas últimas semanas, a taxa de hashes e a dificuldade aumentaram significativamente de suas baixas em março. A taxa de hashes e a dificuldade atingiram uma alta recorde em julho de 2019.
Dos 84 milhões de LTC a existirem, 78% foram emitidos. A inflação anual está em 4,09% e poderá aumentar para 1,80% após o próximo halving em agosto de 2023.
Atualmente, a rede possui 1,5 mil nós públicos ativos, em que grande parte está nos Estados Unidos, na Alemanha e na França. Apenas 10% desses nós estão executando a versão mais recente do Litecoin Core (0.18.1).
A rentabilidade de mineração está próxima de sua baixa recorde. Fatores que influenciam a rentabilidade de mineração incluem preço, intervalo entre blocos, dificuldade, recompensa por bloco e taxas de transação. Tanto o preço como a dificuldade caíram drasticamente desde junho.
Fontes de energia renovável em todo o mundo, incluindo energia hidrelétrica e geotermal, fazem com que os custos de energia para grande parte das fazendas de mineração estejam em US$ 0,04 kilowatt por hora (kWh) ou menos.
Grande parte das máquinas de mineração que usam chips ASICs (circuitos integrados de aplicação específica) não são rentáveis a um custo de eletricidade de US$ 0,04 centavos/kWh e nenhuma nova máquina de mineração foi anunciada para lançamento em 2020.
Nas últimas 24 horas, o volume de bitcoins negociados em corretoras foi dominado pela negociação dos pares com tether (USDT) e bitcoin (BTC) nas corretoras Binance, Huobi e OKEx.
Os pares com o dólar americano (USD) e ether (ETH) também forneceram volumes significativos, porém pequenos. O won coreano (KRW) e o iene japonês (JPY) não possuem prêmios para o par USDT.
LTC continuou a ganhar listagens em corretoras, soluções de custódia e exposição nos últimos dois anos, incluindo novos pares de LTC na BitGo, Bittrex, BlockFi, Binance, Binance.US, BTSE, CMC markets, Coinbase, DragonEX, EscoDEX, FXCM, Gemini, Huobi, OKEx, Poloniex, SoFi, QuantaDEX e Voyager.
No início deste ano, empréstimos na Binance acrescentaram LTC como uma opção de garantia. Esta semana, BitMEX anunciou uma alavancagem de 33x para contratos quânticos de LTC/USD, permitindo que negociadores comprem ou vendam a taxa de câmbio LTC/USD sem terem que obter litecoin ou dólar.
Ano passado, Litecoin.com também acrescentou uma função com pares em dólar, euro e libra com uma reformulação de logo. A Litecoin Foundation lançou uma versão atualizada da carteira LoafWallet no fim de novembro.
Dados mundiais no Google Trends para a busca pelo termo “litecoin” aumentaram um pouco em junho de 2018 mas, desde então, caíram. O interesse no Google Trends não aumentou significativamente nos últimos dois anos.
Um breve aumento nas pesquisas por “litecoin” aconteceu na “bull run” no quarto trimestre de 2017, provavelmente indicando uma grande onda de novos participantes de mercado na época.
Porém, um estudo realizado em 2015 descobriu uma forte correlação entre dados do Google Trend e o preço do bitcoin enquanto um estudo realizado em 2017 concluiu que, quando as pesquisas no Google “bitcoin” aumentaram drasticamente nos EUA, o preço do bitcoin caiu.
