Além de Vale (VALE3), essa ação surfará onda positiva do minério de ferro, avalia BBI
O setor de mineração e siderurgia aproveita um dia positivo na Bolsa, com os preços do minério de ferro se recuperando na China conforme o mercado busca compras de barganha.
A CSN Mineração (CMIN3) é o destaque setorial desta quarta-feira (18), subindo 4,41% por volta das 12h40, negociada a R$ 4,74. Na máxima da sessão até o momento, o papel chegou a ser cotado a R$ 4,84.
Além da recuperação do ingrediente siderúrgico nos mercados internacionais, sustenta a alta de CMIN3 o relatório recente divulgado pelo Bradesco BBI, no qual analistas elevaram a recomendação de “neutro” para “outperform” (desempenho esperado acima da média do mercado), com novo preço-alvo de R$ 6,30.
Ainda que considere a Vale (VALE3) como a ação-chave para aproveitar o movimento de reabertura da China, o BBI acredita que a CSN Mineração também aproveitará a onda do minério de ferro.
“Achamos que a CSN Mineração também aproveitará o bom momento de curto prazo, apoiado por um ambiente mais forte para preços do minério de ferro”, avaliam Thiago Lofiego e equipe, em relatório publicado nesta terça-feira (17).
O BBI avalia ainda que o braço de mineração da CSN (CSNA3) aproveitará um ambiente operacional mais forte após os desafios do último ano. Na avaliação do time de análise, a companhia terá recuperação de volumes e se beneficiará de custos de frete e energia menores.
Além disso, a CSN Mineração se destaca para os analistas como uma pagadora de dividendos robustos, com a política de remuneração intacta (80-100% de payout).
“Sob nossa estimativa de R$ 7,5 bilhões para o Ebitda em 2023 (40% acima do consenso), a CSN Mineração é negociada a 3,5 vezes EV/Ebitda (valor da empresa sobre Ebitda), com um yield de fluxo de caixa livre de 11% e 14% de dividend yield“, comenta o BBI.
Para a CSN, a recomendação é “neutro”, com preço-alvo de R$ 20. Entre controladora e controlada, o BBI prefere exposição a CSN Mineração. Na opinião dos analistas, o desconto de CSNA3, de aproximadamente 10%, pode aumentar para 20%, especialmente em um cenário mais benigno para os preços do minério de ferro.
O BBI ainda tem Vale e Gerdau (GGBR4) como as ações top picks do setor.