Ágora eleva preço-alvo da Tupy após acordo para a compra da Teksid

A Ágora Investimentos elevou o preço-alvo da Tupy (TUPY3) após o fechamento do acordo para a compra da Teksid, informa relatório divulgado pela corretora e obtido pelo Money Times nesta última segunda-feira (12).

Segundo a análise, a decisão de abrir mão das operações em países como México, Polônia e China para finalizar a compra dos ativos no Brasil e em Portugal foi positiva para a companhia.

De acordo com a Ágora, com o negócio menor, cerca de 70% ou 80% das sinergias que serão captadas virão para o Brasil.

“Em 3-5 anos, a administração espera que a Tupy capture todas as sinergias deste negócio, elevando a margem EBITDA da Teksid para 12% -14%, de 5,9% em 2019 e 3,8% em 2020”, afirmou a Ágora.

Além disso, o valor da empresa desta nova estrutura caiu de 210 milhões de euros para 67,5 milhões, todavia, o múltiplo de aquisição cria valor para a empresa e permanece em 4,7x  o valor da empresa/EBITDA 2019.

Sendo assim, a Ágora vê que a aquisição ainda não foi precificada nas ações da empresa. Por isso, a corretora manteve a recomendação de compra para a Tupy e elevou o preço-alvo para R$ 35.