Aeris (AERI3) já caiu demais; Hora de comprar, diz XP

A XP Investimentos elevou a recomendação para Aeris (AERI3) de neutra para compra, com preço-alvo de R$ 4 para o fim de 2023.

Após os resultados do segundo trimestre de 2021, a corretora havia rebaixado a recomendação para neutra, porém, com uma queda de ações de 74% após o rebaixamento, agora a XP vê a Aeris em um ponto de entrada atrativo.

“Em termos de valuation, acreditamos que o ROIC (retorno sobre o capital investido) estrutural acima da média deveria justificar múltiplos mais altos, com espaço limitado para novas revisões para baixo de estimativas, em nossa opinião”, diz.

A XP destaca ainda que o preço-alvo de R$ 4,00/ação implica 71% de potencial de valorização, com múltiplo target EV/Ebtida em 2024 de 7,3x conservadoramente abaixo de um desvio padrão de empresas expostas ao setor eólico.

Expectativas para o futuro da Aeris

A partir de 2023, a XP espera ver melhoria na produção da companhia.

“Embora a produção do terceiro trimestre ainda deva ser abaixo do ideal, vemos a maturação das linhas no 4T22 em diante, impulsionando um forte crescimento da produção nos próximos anos (~30% CAGR em 2022-24)”, diz.

Além disso, esperam que:

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• a maturação das linhas de produção em 2023-24 devem aumentar as perspectivas de retorno da empresa;
• alta visibilidade de receita nos próximos anos devem reduzir os riscos de crescimento de curto prazo;
• os fundamentos fortalecidos de fontes renováveis ​​e melhor ponto de vista de preços fabricantes de turbinas eólicas para impulsionem um crescimento sustentável de longo prazo do setor.

Disclaimer

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