Ações de investida da Globo ainda têm chances de engatar nova alta, diz XP

As ações da Eletromidia (ELMD3), que subiram 91% desde o anúncio do investimento do grupo Globo na empresa, ainda têm “risco de alta”, disse a XP Investimentos.

Na sexta-feira, a empresa informou que a Globo pagou para a HIG e ao CEO R$ 22,56 por 12 milhões de ações da Eletromidia – R$ 270,8 milhões – em operação que já havia sido anunciada.

“Vemos a aquisição de forma positiva, já que o prêmio significativo indica o valor estratégico da companhia para a Globo, e a entrada do maior conglomerado de mídia do Brasil deve acelerar o crescimento da Eletromidia”, disse a XP.

A Globo atingiu participação acionária de 27%, estabelecido como o limite para a nova disposição do “poison pill“.

“Acreditamos que o upside risk para a tese seria a venda do controle para a Globo. A HIG teria indicado que não venderia o controle por menos de R$ 30 por ação (71% acima do preço atual)”, destacou a XP.

A Globo, sublinhou a corretora, precisaria desembolsar aproximadamente R$ 3 bilhões, considerando que ainda precisaria adquirir cerca de 100 milhões de ações. A Globo atualmente detém R$ 14 bilhões em caixa.

Por volta das 11h35, as ações da Eletromidia subiam 1,20%, a R$ 17,75. A XP tem preço-alvo de R$ 17 para os papéis e recomendação de compra.

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Cronologia da operação da Globo

Em março, a Globo revelou a intenção de adquirir 8,57% do capital da Eletromidia em uma transação privada.

Na semana seguinte ao anúncio da transação, a Globo realizou um leilão na bolsa de valores para adquirir aproximadamente mais 11% das ações da Eletromidia a R$ 14,00 por ação, com um valor total de aproximadamente R$ 210 milhões

Os acionistas que decidiram vender suas ações não tinham conhecimento do preço que a HIG havia recebido na transação inicial.

Na semana passada, a Globo aumentou ainda mais sua participação na Eletromidia de 19,5% para 27%, depois de a Eletromidia ter elevado seu limite de “poison pill” de 20% para 27,5%.

O bloco de ações foi precificado a R$ 15,44 por ação, totalizando aproximadamente R$ 170 milhões.