Ações da Telecom Italia recuam com chances menores de avanço em oferta da KKR

As ações da Telecom Italia recuavam nesta segunda-feira, diante de chances menores de aquisição da empresa pela KKR. A empresa norte-americana de investimentos deixou claro que não apresentará nenhuma oferta vinculante ao grupo italiano sem que possa conduzir uma análise dos números da companhia.

A KKR, cuja oferta de aquisição avaliada em 10,8 bilhões de euros (12 bilhões de dólares) não recebeu uma resposta da Telecom Italia desde novembro, dirá em uma carta a ser enviada à empresa italiana nesta segunda-feira que a due dilligence é crucial para que possa formalizar sua proposta, uma vez que as condições do mercado mudaram, disse uma fonte.

Isso entra em conflito com a estratégia da Telecom Italia de dar à KKR acesso aos seus números somente após receber uma oferta formal. Também vai contra os planos da companhia italiana de reestruturar seus negócios de forma independente por meio de uma cisão de ativos.

As ações da Telecom Italia caíram até 4%, para 0,31 euro, permanecendo bem abaixo da oferta indicativa de 0,505 euro por ação da KKR lançada em novembro. Às 12h31 (horário de Brasília), os papéis da controladora da TIM (TIMS3) no Brasil mostravam baixa de 2,3%.

Como parte de sua estratégia de reestruturação, a Telecom Italia disse no sábado que iniciará negociações formais com o banco estatal CDP, que controla 60% da rival menor Open Fiber e detém fatia de 10% da Telecom Italia.

No final desta semana, o conselho de administração da companhia discutirá uma oferta não vinculante do fundo de private equity CVC, interessado em ter uma participação minoritária no negócio de serviços corporativos do grupo de telefonia a ser criado sob planos de cisão de ativos.

“As discussões com CDP e CVC.. apoiam o cenário interno de separação às custas da oferta da KKR. Esta última parece agora se tornar ainda mais remota, dada a… devida diligência solicitada”, disse a corretora Banca Akros em nota.

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“A disponibilidade dessas opções que no papel elevam o valor dos ativos pode apoiar, em nossa opinião, a decisão da Telecom Italia de descartar a oferta da KKR”, acrescentou Akros.