Ações da Rumo (RAIL3) caem 3% após prejuízo do 4T24: Veja o que fazer, segundo 4 analistas

(Imagem: Money Times)

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As ações da Rumo (RAIL3), do grupo Cosan (CSAN3), caíam nesta sexta-feira (21), após a empresa reportar prejuízo de R$ 259 milhões no quarto trimestre de 2024 (4T24) – com a linha final do balanço prejudicada por custos financeiros elevados e impostos mais altos.

De acordo com parte dos analistas, a companhia ainda pode sofrer com uma desaceleração no início de 2025, com riscos relacionados a limitação do poder de precificação no transporte de grãos, em meio a um atraso da colheita no Mato Grosso (MT). Por volta das 14h30, as ações da empresa recuavam mais de 3%.

Apesar da queda, os resultados não mudaram a boa avaliação que os analistas tem da companhia no longo prazo, que, segundo o BTG Pactual, apresentou melhores volumes, crescimento razoável do Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) e Capex (estimativa de investimento de capital) menor.

O BTG recomenda a compra de RAIL3 a preço-alvo de R$ 29, que representa potencial de valorização de 60%, baseado na percepção de que a companhia tem uma posição estratégica de longo prazo na indústria de grãos do Brasil.

O banco diz, no entanto, que o mercado se preocupa com a incerteza sobre a capacidade de precificação em 2025 e alerta para que os investidores fiquem atentos a fatores como as negociações contratuais da empresa; a evolução da safra; o projeto Lucas do Rio Verde; o andamento do novo terminal no Porto de Santos; e a alocação de capital ao longo do ano.

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Itaú BBA e XP apoiam tese da Rumo (RAIL3)

O Itaú BBA trabalha com o mesmo alvo de R$ 29 e também recomenda compra das ações da Rumo. Os analistas ressaltam que o resultado está em linha com o consenso e que os investidores devem se concentrar nas informações divulgadas no guidance, que foi avaliado positivamente.

Segundo o BBA, o guidance pode significar uma redução de risco para a tese de investimentos da empresa e deve apoiar um bom desempenho das ações no curto prazo. A aceleração da comercialização de soja, junto da melhor expectativa para a safra de milho e o aumento do frete de caminhões reforçam o otimismo.

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A XP Investimentos também ressaltou a redução de risco, com perspectiva de que o Ebitda da empresa cresça 9% em 2025. A corretora recomenda compra das ações e a um preço-alvo em R$ 35, um potencial de valorização de 90%.

Os analistas chamam a atenção para o desempenho sólido da receita, que cresceu 32% no 4T24 em relação ao mesmo período do ano anterior.

Goldman se mantém neutro

Por outro lado, o Goldman Sachs não vê o futuro das ações com o mesmo otimismo. Os analistas do banco mantêm uma recomendação neutra, devido a uma projeção de desaceleração no início de 2025.

Para o Goldman, nos últimos anos, a Rumo entregou volumes próximos do limite inferior definido pelo guidance, o que pode indicar algum grau de conservadorismo em torno da perspectiva de preços para o ano.

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