Ibovespa Ações da Priner (PRNR3) avançam 15% na B3 com anúncio de maior aquisição da história
A Priner (PRNR3), que atua no segmento de serviços e manutenção industrial, anunciou a aquisição da Real Estruturas. Esse é o maior negócio realizado na história da companhia.
Em reação, as ações PRNR3 saltaram mais de 15% e fecharam como a maior alta da B3 nesta quarta-feira (21).
Os papéis PRPN3 encerraram o pregão com alta de 15,76%, a R$ 14,25. Acompanhe o Tempo Real.
Segundo a Priner, os serviços oferecidos pelas empresas estão em “sintonia, gerando sinergias operacionais e comerciais”.
“Esse movimento reforça nossa tradição de assertividade na escolha de serviços de alto valor agregado e de seleção de empresas que possuem sólida cultura de excelência”, afirma a Priner em comunicado.
O valor da operação é de R$ 170,688 milhões e será pago em ações e dinheiro, segundo a companhia.
O pagamento com ações será realizado com os papéis que a Priner possui na tesouraria, precificados a R$ 12,35. Os ativos ficarão impedidos de negociações (lock-up) até setembro de 2026.
Já a parcela em dinheiro será um terço do valor à vista — que não foi divulgado.
O valor restante será financiado pela Real Estrutura com pagamentos em 2,5 ou 3 anos, a depender da performance dos resultados futuros da Real, com correção pela variação do CDI.
A aquisição ainda depende da aprovação em assembleia de acionistas da Priner e do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
Além disso, a diretoria da Priner aprovou a criação de uma nova unidade de negócios chamada Montagem.
Priner: É hora de comprar as ações?
Na avaliação do Itaú BBA, a Priner construiu um sólido histórico de sinergias de alto nível, já que todas as empresas adquiridas geraram receita CAGR — indicador para taxa de crescimento anual composta — acima de 20% após sua integração.
E os analistas esperam que a história se repita novamente.
“A Priner também poderá garantir novos contratos de sua carteira atual com clientes do Real, dada a baixa sobreposição de setores atendidos pelas duas empresas e a complementaridade dos serviços”, diz o analista Luiz Capistrano.
Nas contas do banco, a relação dívida líquida/Ebitda da Priner será próxima de 2,3x, considerando o lucro antes dos juros, impostos, amortização e depreciação (Ebitda) da Real e o valor total da transação a ser pago em dinheiro.
No segundo trimestre, o múltiplo dívida/Ebitda da Priner foi de 2,2x.
O Itaú BBA tem recomendação de compra para Priner, com preço-alvo de R$ 18 — o que representa um potencial de valorização de 46,2% em relação ao preço de fechamento da última terça-feira (20).
Já a XP chamou a atenção para valuation. Os analistas destacam que os baixos múltiplos de transação.
A Real Estrutura está cotada a 2,6x o valor de mercado pelo Ebitda e 5x o preço/lucro (P/E), contra 5,5x e 17,0x da Priner, respectivamente, “criando um grande potencial de crescimento”, afirmam Pedro Bruno, Matheus Sant’anna e Bruno Vidal em relatório.
Eles ainda esperam que a Priner se desalavanque no curto prazo, apesar do grande porte da transação.
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