Ação do IRB pode surpreender no curto prazo, avalia Bradesco

As ações do IRB (IRBR3) podem surpreender no curto prazo, avalia o Bradesco em um relatório enviado a clientes após o dia dos investidores promovido pela resseguradora. A recomendação de compra e o preço-alvo de R$ 39 foram reiterados.

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Segundo o analista Rafael Frade, dado que o crescimento dos prêmios atingiu 20% em 9 meses, é esperada uma revisão positiva no guidance de crescimento da empresa (entre 12% e 15%) para 2017.

Com isso, o banco atualizou as estimativas de crescimento da receita para 18% em 2017 e 14% em 2018. Os números anteriores eram de 13% e 14%, respectivamente.

“Além disso, devido ao maior crescimento dos prêmios, antecipamos um melhor resultado financeiro no curto prazo, devido a uma maior geração de caixa”, avalia Frade.

Por outro lado, o analista assumiu um índice combinado mais fraco no curto prazo, impulsionado por maior necessidade de provisões. O lucro líquido estimado foi revisado positivamente em 1,8%, para R$ 941 milhões em 2018.

“Após este encontro, continuamos otimistas sobre as perspectivas para o IRB”, conclui.