Ação do BMG está atraente e tem potencial de 50%, avalia o Credit Suisse

As ações do banco BMG (BMGB4) estão atraentes e possuem um potencial de 50% em relação aos níveis atuais, explica o Credit Suisse em um relatório enviado a clientes nesta segunda-feira (9).

A recomendação é de compra (outperform), com um preço-alvo de R$ 12,50.

“Apesar dos problemas que a empresa enfrenta após os decepcionantes resultados do terceiro trimestre de 2019 logo após o IPO e a comunicação ruim com o mercado, acreditamos que as ações sejam atraentes mesmo com projeções conservadoras de lucro e de avaliação da empresa”, explicam os analistas Marcelo Telles, Otavio Tanganelli e Alonso Garcia.

Eles esperam que o BMG apresente um lucro líquido de R$ 646 milhões em 2020, com um retorno sobre o capital líquido (ROE, na sigla em inglês) de 15,7%, “expandindo-se significativamente em relação aos níveis de 2019”.

“Acreditamos que o atual ciclo sem precedentes de taxas de juros baixas, maior liquidez e acesso mais fácil a depósitos de varejo não poderia ser mais positivo para bancos de médio porte (e consequentemente o BMG), pois mitiga o risco de financiamento, o principal para qualquer banco de médio porte”, apontam.

Com 3,9 milhões de clientes, o BMG é o líder em cartões de crédito com desconto em folha, o que representa 71% de sua carteira total, e participação de mercado de 70%.