Ação da PetroRio “muda de patamar” com aquisição de campos da Petrobras

A provável aquisição dos campos de Albacora e Albacora Leste da Petrobras (PETR3; PETR4) deve fazer com que a PetroRio (PRIO3) “mude de patamar”, o que também deve acontecer com as suas ações, avaliam os analistas consultados pelo Money Times nesta segunda-feira (8).

De acordo com a estatal, a oferta pelos dois ativos ultrapassou US$ 4 bilhões. O BTG Pactual assume US$ 2,3 bilhões para Albacora (100% de participação) e o restante para Albacora Leste (90% de participação). A aquisição mais do que dobraria a capacidade de produção de petróleo da PetroRio.

Segundo os cálculos dos analistas Pedro Soares, Thiago Duarte e Bruno Lima, Albacora trará o equivalente a R$ 15 por ação, enquanto Albacora Leste R$ 5. Isso põe o preço-alvo da PetroRio a R$ 47. O valor corresponde a um potencial de valorização de aproximadamente 70%.

“Desnecessário dizer que ainda existem outros fatores que podem exigir ajustes adicionais em nossos números”, explicam.

Para a Ágora Investimentos, o preço-alvo atual de R$ 24, com as aquisições, poderia ser elevado para R$ 43.  “A notícia é importante, principalmente porque a PetroRio foi escolhida como licitante dos dois ativos, o que não foi antecipado pelo mercado”, apontam Vicente Falanga e Ricardo França.

Eles ainda preferem esperar os próximos passos do processo de assinatura da compra, que pode levar de 3 a 6 meses, dependendo das negociações com a Petrobras e se não houver rodada adicional de licitações. “A partir daí, esperamos que a empresa informe ao mercado seu plano para o ativo, dando mais sustentação às nossas estimativas”, pontuam.

“Vemos isso como um desenvolvimento positivo para a PetroRio e, em um cálculo preliminar, estimamos que os campos possam representar o equivalente a R$ 16,80 por ação. Nesse sentido, mesmo após a expressiva valorização de R$ 4,18  na ação sexta-feira (+17,8%), acreditamos que ainda há potencial de valorização adicional a ser reconhecido”, calcula Conrado Vegner, do Banco Safra.

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Segundo a Bloomberg, a PetroRio precisará acessar os mercados acionário e de dívida para financiar a potencial compra.

Uma parcela será suprida por uma nova oferta de ações no Brasil e outra da emissão de um título de dívida nos Estados Unidos, informou o diretor-presidente da empresa, Roberto Monteiro, em entrevista.