Ação da NotreDame é a melhor do setor de saúde, aponta Santander

O Santander iniciou a cobertura das ações da NotreDame Intermédica (GNDI3) e não poupou elogios à operadora de saúde, mostra relatório enviado a clientes nesta segunda-feira (17).

A corretora estipulou o preço-alvo dos papéis em R$ 86, potencial de valorização de 29% em relação ao preço de fechamento da última sexta-feira (14).

Para o analista Márcio Osako, que assina o relatório, a NotreDame está presente em apenas 40% do mercado brasileiro, o que significa que a empresa tem potencial para crescer.

“Além disso, o Brasil tem um mercado pouco penetrado (22% da população), um envelhecimento população e potencial para aumentos de preços de mais de duas vezes a inflação”, afirmou.

Osako também destaca que a operadora pode se concentrar no segmento individual – 16% da receita, contra 37% para Hapvida (HAPV3) – , cujas margens e vantagens competitivas são maiores do que o corporativo, criando oportunidades de crescimento de até 33%.

“Essa expansão é apoiado, principalmente, pelo seu custo-benefício e modelo replicável com base na verticalização (70% contra 90% da Hapvida), e um mercado fragmentado que ainda está nos estágios iniciais de coordenação, alinhamento à prevenção da saúde”, argumentou.

Expansão

Na última quarta-feira (12), a empresa anunciou a aquisição da Bio Saúde por R$ 79 milhões. Com atuação em São Paulo, a rede de convênios possui uma carteira de aproximadamente 100 mil beneficiários, principalmente na capital, sendo mais de 70% pertencentes à categoria empresarial.

“Em termos de operação, a aquisição parece ser positiva, já que a Bio Saúde opera com um elevado MLR de aproximadamente 85%, o que deve abrir espaço para que a GNDI trabalhe nas sinergias a redução dessa taxa”, afirmou a Ágora em relatório enviado a clientes.