Ação da MRV (MRVE3) ainda pode mais que dobrar de preço, diz Bradesco BBI

O Bradesco BBI reiterou a recomendação de compra para as ações do grupo MRV&Co (MRVE3), com um preço-alvo de R$ 15 – a ação é negociada na faixa dos R$ 7 -, depois de a empresa divulgar os resultados do segundo trimestre.

No entanto, para o banco, uma reclassificação das ações ainda depende e de uma melhora adicional na geração de caixa, segundo relatório disponibilizado pela Ágora Investimentos e assinado por Bruno Mendonça e José Cataldo.

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“Em geral, vemos a MRV no caminho certo para atingir sua orientação de receita líquida, margem bruta e lucro líquido, embora a geração de caixa ainda esteja atrasada (R$ 32 milhões no 1S24, contra orientação de R$ 300 a 400 milhões para 2024)”, escreveram.

Para os analistas do Bradesco BBI, no segundo trimestre a principal surpresa positiva veio da Luggo, que adicionou R$ 28 milhões ao resultado final, devido à mudança em seu modelo de negócios.

Resultados do MRV&Co

O grupo MRV&Co informou ontem que teve prejuízo consolidado de R$ 71,3 milhões no segundo trimestre, com resultado impactado por efeitos de operações financeiras e outros efeitos não recorrentes. Excluindo esses efeitos, o lucro líquido ajustado chega a R$ 29,35 milhões, contra prejuízo de R$ 20,3 milhões do mesmo período do ano passado.

Os papéis caíam mais de 2% nesta quarta-feira (13), no primeiro dia de negociação após a divulgação dos resultados.

A XP Investimentos avaliou que o os resultados da MRV foram ligeiramente positivos, dado o sólido desempenho operacional e o crescimento positivo da receita, embora o lucro líquido ainda esteja sob pressão.

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A corretora disse continuar vendo um lucro líquido fraco tanto para a MRV Inc, afetada por altas despesas financeiras, e para a Resia, impactada por um cenário ainda incerto para as vendas do portfólio nos Estados Unidos.

O Safra manteve a recomendação de compra para a MRV, argumentando que a revisão para baixo dos lucros foi mais do que incorporada ao desempenho das ações – em queda de cerca de 36% desde o início do ano.

“Estimamos um valuation atrativo de 5,3x 2025 P/L, implicando um desconto de 21% em relação à média de 6,7x dos seus pares”, disse o analista Rafael Rehder.

Em reação, as ações da MRVE3 fecharam 2,37%, a R$ 7,01, nesta terça-feira (13).