Ação da Locaweb (LWSA3) está no ponto de compra, diz BTG
É hora de comprar Locaweb (LWSA3), diz o BTG Pactual, que aponta melhor rentabilidade e crescimento saudável para a companhia.
O BTG destaca que a Locaweb entregou a margem Ebtida (que mede o resultado operacional) esperada no segundo trimestre de 2022, de R$ 40,4 milhões. Com isso, a expectativa de R$ 51 milhões para o terceiro trimestre está mantida.
“Nossa estimativa de R$ 51 milhões implica em margem Ebtida de 17% (aumento de 300 bps (pontos-base)), e os resultados do terceiro trimestre devem destacar que as margens atuais estão bem abaixo do nível estrutural”, diz.
Além disso, o banco espera que o faturamento do terceiro trimestre cresça para R$ 298 milhões, um aumento de 42% ao ano, impulsionado por fusões e aquisições e forte crescimento orgânico no negócio de comércio.
Com isso, o BTG prevê que as receitas de comércio aumentem 75% ao ano (receitas orgânicas aumentaram 40%), enquanto as receitas do BeOnline & SaaS (software como serviço) devem crescer 9% ao ano.
O banco diz ainda que vê a negociação de ações em 16x o Ebtida para 2023, um grande desconto para VTEX, Shopify e BigCommerce, apesar da Locaweb crescer em ritmo semelhante.
“Com nossa margem chamada de recuperação, agora pode ser a hora de comprar. A empresa está entregando no crescimento e o estoque responderá bem quando as margens começam a se expandir”, diz o BTG.
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