Ação da Itaúsa (ITSA4) está com descontão, vê BTG

Apesar de não cobrir o papel da Itaúsa (ITSA4), os analistas do BTG Pactual tiveram a oportunidade de conversar com a administração da empresa.

Na visão do banco, a holding está com um ‘desconto excessivo’ se comparado com o Itaú (ITUB4), sua controlada.

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“Pelo último preço de fechamento, a Itaúsa tem valor de mercado de R$ 92 bilhões, enquanto suas participações no Itaú e na XP (ambos assumindo os últimos preços de fechamento) totalizam R$ 102 bilhões, implicando uma avaliação de R$ 14 bilhões (negativa) para o restante de seu portfólio (Alpargatas (ALPA4), Dexco (DXCO3), CCR (CCRO3), Aegea, Copa Energia e NTS), o que parece injusto dada a sua qualidade e relevância”, discorrem Eduardo Rosman, Ricardo Buchpiguel  e Thiago Medo, que assinam o relatório.

Ainda segundo o trio, a Copa e a Aegea, por exemplo, ainda estão contabilizadas pelo valor contábil, ou seja, o desconto seria ainda maior quando considerado o valor justo de ambas as empresas.