Ação da Iochpe-Maxion está barata, avalia BTG Pactual

Segundo o BTG Pactual, os múltiplos implícitos nas ações da Iochpe-Maxion (MYPK3) ainda não refletem a exposição aos mercados emergentes (60% do Ebitda esperado para 2018 – e que pode crescer) e o seu forte potencial de crescimento, revela um relatório enviado a clientes na noite desta quarta-feira (14).

Os analistas Renato Mimica e Samuel Alves calculam que, ao assumir um múltiplo Ebitda de 7 vezes para a região do Nafta (Estados Unidos, Canadá e México) e Europa, e de 9,5 vezes para os mercados emergentes (mistura de Brasil, Índia e Turquia), e alinhado com os concorrentes regionais, o valor implícito para as ações estaria em torno de R$ 35.

Desta forma, o BTG atualizou o seu modelo para a companhia para os resultados recentes e melhores perspectivas e encontrou um novo preço-alvo de R$ 33 (ante R$ 21). A recomendação é de compra. O valor corresponde a um potencial de valorização de aproximadamente 32%.