Ação da Caixa Seguridade (CXSE3) já rende mais dividendos que BB Seguridade (BBAS3); vale investir?
A Caixa Seguridade (CXSE3), apesar de ter entrado na bolsa oito anos depois do BB Seguridade (BBSE3), já rende mais dividendos que o braço de seguros do Banco do Brasil (BBAS3), mostra estimativa do Itaú BBA.
O banco calcula que o rendimento de dividendos do BB esteja em 8,8% para 2022 e 10,2% para 2023. Já a Caixa Seguridade tem rendimento de 10,9% para este ano e 12,4% para 2023.
Veja na tabela:
| Empresa | Dividend yield 2022 | Dividend yield 2023 |
|---|---|---|
| BB Seguridade | 8.8% | 10,20% |
| Caixa Seguridade | 10,90% | 12,40% |
Apesar disso, o BBA tem recomendação outperform, o equivalente a compra, para as duas ações. Na última terça-feira (29), os analistas elevaram a recomendação do BB para compra, com preço-alvo R$ 32.
Por que comprar Caixa Seguridade?
Os analistas Pedro Leduc, William Barrajard e Mateus Raffaelli esperam crescimento de 52% para o lucro líquido da Caixa Seguridade e outros 12% em 2023.
“A receita é impulsionada pelo crescimento de prêmios de 11,5%, com destaque para o crescimento de 18% em prestamista”, dizem.
Já o fluxo de receita de crédito imobiliário deve continuar crescendo 8% no ano, mais relacionado a parcelas em andamento do que a novas concessões de crédito.
“Isso remove grande parte do efeito da ciclicidade do crédito em sua receita”, completam.
Além disso, a rentabilidade da Caixa deve melhorar com os menores efeitos de sinistros relacionados à pandemia, impulsionando uma alta de 600 bps (pontos-base) em seus índices de sinistralidade total.
O Itaú BBA projeta faturamento de R$ 2,9 bilhões em 2022, 10% acima do consenso.
” Nosso valor justo indica uma reclassificação de 7,4x PE (preço sobre lucro) para 9,2x PE”, concluem.
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