Acabou o jejum? Moove, empresa de lubrificantes da Cosan, entra com pedido de IPO nos EUA e CSAN3 sobe na B3

Moove, fabricante de lubrificantes e subsidiária da Cosan, deu início ao processo de IPO nos EUA (Imagem: Moove/Cosan)

As ações da Cosan (CSAN3) despontaram na ponta positiva do Ibovespa (IBOV) na primeira hora do pregão desta terça-feira (17) – apesar da aversão ao risco dos investidores na véspera da Super Quarta. 

Os papéis CSAN3 seguiram a tendência de alta durante a sessão e fecharam o dia com avanço de 2,06%, a R$ 13,40. Acompanhe o Tempo Real.  

O avanço das ações acontece após a Moove, empresa de lubrificantes da Cosan, entrar com pedido junto à Securities and Exchange Commission (SEC, equivalente à CVM brasileira) para a abertura de capital (IPO, na sigla em inglês) na Bolsa de Nova York (Nyse). 

A Moove já havia entrado com um pedido confidencial de abertura de capital nos Estados Unidos no início de julho. 

Os bancos JPMorgan, Bank of America (BofA), Citi, Itaú BBA, BTG Pactual e Santander serão os coordenadores da oferta. Goldman Sachs, Jefferies e Morgan Stanley também atuam na operação.

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Detalhes do IPO da Moove 

O IPO deve quebrar o jejum de listagem de empresas brasileiras no mercado norte-americano, que permanece por cerca de três anos. O Nubank foi a última companhia listada na Nyse, em dezembro de 2021. 

No prospecto da operação, a companhia não informou a quantidade de ações e o valor da oferta. A fabricante de lubrificantes será negociada na Nyse sob o ticket ‘MOOV’. 

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No documento, a Moove divulgou uma receita de mais de R$ 5 bilhões nos seis primeiros meses deste ano, uma queda de 1,6% em relação ao mesmo período do ano passado. 

Já o lucro líquido foi de R$ 237,6 milhões no primeiro semestre deste ano, revertendo o prejuízo de R$ 58,4 milhões registrado entre janeiro e junho de 2023. 

O lucro antes dos juros, impostos, amortização e depreciação (Ebitda) ajustado totalizou R$ 690,2 milhões no mesmo período, uma alta de 9% na comparação anual. 

Nas contas da Guide Investimentos, os pares da Moove operam a um múltiplo de relação de valor de mercado por Ebitda (EV/Ebitda) de 10x. A oferta da companhia deve ser oferecida a uma desconto de aproximadamente 20%.

Sendo assim, os analistas consideram um valuation de aproximadamente R$ 11 bilhões para Moove, com a companhia negociada a um múltiplo de 8x EV/Ebitda. 

A Cosan, dona da Moove, vale R$ 24,5 bilhões. 

O que é a Moove?

A Moove foi criada em 2008 após a Cosan adquirir os ativos da ExxonMobil no Brasil. Sendo assim, a empresa produz, vende e distribui lubrificantes e graxas para os segmentos automotivo, agrícola, aéreo, naval e industrial.

Ela é uma das maiores produtoras e distribuidoras de lubrificantes e óleos básicos da América do Sul, com atuação também na Europa e Estados Unidos.

A Cosan conta com participação de 70% na enoresa, com outros 30% sendo da CVC Capital Partners, que adquiriu a fatia há seis anos. Na época, a empresa era avaliada em R$ 1,9 bilhão.