A influência da China no mercado cripto
Os gráficos de criptomoedas não parecem muito bons, mas os negociadores acreditam que a correção de mercado ainda não acabou.
O preço do bitcoin (BTC) caiu para US$ 31 mil na manhã de domingo, após uma semana volátil em que a maior criptomoeda do mundo oscilou entre US$ 30 mil e US$ 40 mil. Em outros casos, criptomoedas desde ether (ETH) até solana (SOL) e cardano (ADA) também registraram altas perdas. Segundo a ByBt, liquidações em plataformas de futuros chegaram a US$ 1,5 bilhão, nas últimas 24 horas.
Em relação ao que levou à queda do mercado no final de semana, a maioria dos negociadores atribuiu a baixa liquidez e o temor com relação às possíveis notícias vindas da China.
Segundo o relatório feito por Wolfie Zhao, do The Block, o Conselho de Estado da China – o órgão central do governo – publicou comentários de uma reunião de seu Comitê de Desenvolvimento de Estabilidade Financeira, que mencionavam “a repressão sobre atividades de mineração e de negociação de bitcoin” como parte dos esforços do comitê para prevenir riscos financeiros”.
Um dos negociadores comentou sobre o atual estado do mercado:
Eu geralmente desconsidero as oscilações de finais de semana – a maioria dos formadores de mercado estão com suas telas desligadas ou operando com limites de risco mais rígidos. A alavancagem foi eliminada, mas as pessoas ainda têm receio de apostar, devido à incerteza quanto às notícias sobre a China. No melhor cenário, os temores serão superados e veremos as pessoas comprando na próxima semana.
Outro executivo de uma empresa de negociações concordou que a baixa liquidez e temores quanto à China foram os responsáveis pela queda assombrosa desse domingo (23).
“Isto parece um reflexo da baixa liquidez resultante da China, o que não levaremos muito em consideração até que a liquidez dos mercados volte no final do domingo ou na segunda-feira”, disse ele.
Não parece que o mercado atingiu o ponto de total correção, o que significa que os cenários podem piorar muito ou podem se recuperar.
No lado otimista, um executivo de uma grande empresa de negociações de balcão informou que há “toneladas de compra líquida à vista”, ressaltando que a maioria das vendas é provavelmente feita na China.
Um outro ponto positivo é a quantidade de arrecadação feita nos últimos meses por empresas de capital de risco, como a Framework Ventures e a a16z, por exemplo.
Há também um pouco de capital atrelado às stablecoins – sugerindo que negociadores estão à espera de uma estabilidade antes de investirem capital novamente, acrescentou o executivo. O fornecimento total de stablecoins é de somente US$ 100 bilhões.
O mercado de derivativos apresenta um sinal preocupante, como notado pelo executivo mencionado:
“Se continuarmos caindo com maior liquidez, eu ficaria muito mais preocupado”, disse ele. “Quanto às opções, os ‘hedgers’ estão aplicando no preço de exercício na casa dos 20 mil (entre 25 e 28 mil), então é possível que apareçam investidores com poucas vendas novamente (por exemplo, uma quebra de US$ 30 mil resultará em uma cobertura agressiva.”
Ele acrescentou que viu alguns sérios compradores com opções de venda na faixa dos 20 mil – sugerindo que alguns negociadores acreditam que o preço do bitcoin irá cair vertiginosamente.
Fontes de mercado dizem que diversos catalisadores em potencial poderiam levar o mercado de bitcoin ao ponto de correção. Esses catalisadores incluem:
- Empresas com grandes reservas em bitcoin podem abrir mão da criptomoeda. Talvez a Tesla (TSLA;TSLA34) ou a MicroStrategy?
- Tesouros corporativos/grandes fundos de hedge deixarem de investir no mercado de bitcoin, após verem a intensa volatilidade.
- Pressão contínua de venda para cobrir os custos de equipamentos de mineração fora da China: fontes na China informaram que houve algumas queimas de estoque de equipamentos.