Ibovespa A ação do varejo que é uma joia e está descontada, segundo XP
A tese de investimento da Vivara (VIVA3) foi atualizada pela XP Investimentos, que ajustou o preço-alvo da ação em R$ 38 para 2024, em linha com o aumento das estimativas para a Life, considerada o principal gatilho de crescimento e rentabilidade.
“De acordo com as nossas estimativas, a cada 1 p.p. (ponto percentual) de crescimento em Vendas Mesmas Lojas (SSS) a partir 2025, nosso preço-alvo aumentaria em R$ 4/ação, enquanto uma loja adicional por ano a partir de 2025 aumentaria o nosso preço alvo em R$ 1/ação”, explica o time de análise da corretora, em relatório divulgado nesta semana.
Com o aumento das estimativas para a linha Life, o lucro líquido esperado para 2023-24 também subiu (+1% e +12%, respectivamente). A Vivara é a única varejista que teve as estimativas revisadas para cima recentemente pela XP. O nome também é uma das preferências da casa no setor.
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Descontada
A XP reforça a recomendação de compra para as ações da Vivara. Analistas da corretora veem a companhia negociada atualmente a 15,7 vezes P/L (preço sobre Ebitda) para 2024, o que representa um desconto de aproximadamente 5% em relação à média histórica de dois anos.
“A ação deveria estar sendo negociada com um prêmio em relação aos níveis históricos dada a recente melhora de liquidez do papel (agora em ~R$ 75 milhões/dia, contra R$ 40 milhões um ano atrás) e consistente revisão de resultados para cima”, defende.
Na opinião da XP, a Vivara deve continuar liderando a consolidação do segmento devido às suas “marcas fortes” e “estrutura verticalizada”. Além disso, o momento de resultados deve permanecer sólido.
Sobre a Life, analistas enxergam baixo risco de execução na expansão. A marca também é um fator-chave de crescimento e rentabilidade da companhia, avaliam.
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