5 fundos imobiliários a preço de banana para apostar com a queda da Selic
Os fundos imobiliários vêm exibindo desempenho positivo nos últimos dias. Com isso, o índice referência do setor na B3, o Ifix, opera acima dos 3.200 pontos, pela primeira desde janeiro de 2020.
O cenário é mais positivo após o mercado entender que a taxa básica de juros (Selic) iria iniciar a trajetória de queda em algum momento. Esse momento chegou, na semana passada, quando o Comitê de Política Monetária (Copom) cortou a Selic para 13,25%. Foi o primeiro corte da taxa também desde 2020.
Contudo, mesmo com a valorização do índice, há muitos FIIs saindo por um precinho. Desta forma, somado ao corte da Selic, cotistas podem aproveitar a oportunidade para investir até o fim do ano garantindo bom retorno com dividendos, oferecido por esses fundos.
Fundos imobiliários baratinhos
O ranking “Quem tá barato?”, elaborado pela Órama Investimentos, aponta por mais um mês que o Tordesilhas EI (TORD11) tem um dos melhores desempenhos na relação entre rentabilidade e desconto. Em contrapartida, o TORD11 é o FII mais desvalorizado do Ifix em 2023, acumulando um tombo de 64%.
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No entanto, na atual edição do ranking da casa de investimentos, o TORD11 obteve 5,33 pontos, contra 4,78 pontos no levantamento de junho.
O FII ainda apresentou retorno com dividendos (dividend yield) de 12,87% nos últimos 12 meses, um pouco abaixo da atual taxa Selic. Além disso, o Tordesilhas exibe preço sobre valor patrimonial (P/VP) de 0,24.
Outro fundo imobiliário que apresenta bom desempenho é o Versalhes Recebíveis (VSLH11), com pontuação de 5,05 pontos, ante 3,39 pontos no levantamento anterior. Seu DY nos últimos 12 meses foi de 20,83%, enquanto o P/VP chegou a 0,41.
Por segmentos, os fundos de recebíveis (CRIs) foram os que mais subiram no levantamento, com três FIIs exibindo alta. Por outro lado, os segmentos lajes corporativas, logística, shoppings e fundos de fundos viram a pontuação de todos os fundos caírem.
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Métricas da nota dos fundos imobiliários
Por meio da análise de métricas quantitativas, a Órama atribui notas para todos os fundos imobiliários com liquidez média diária acima de R$ 300 mil. Sendo assim, segundo a corretora, quanto mais alta a pontuação do fundo em relação aos demais, maior o potencial de oportunidade.
Desta forma, as pontuações são elaboradas a partir do dividend yield dos últimos 12 meses e da relação entre preço e valor patrimonial (P/VP), o que beneficia fundos imobiliários que têm desconto em suas cotas. Ou seja, estão mais baratos.
O P/VP é o indicador que mostra quanto o preço da cota negociado na bolsa está em relação ao valor patrimonial do fundo. Caso esse número seja maior que um, a cota do fundo negocia com um prêmio em relação ao valor ‘justo’ da sua carteira. Todavia, a cota do fundo imobiliário é negociada com um desconto.
Mas a Órama destaca que o ranking não é uma recomendação de investimento, mas uma ferramenta quantitativa com base nos números dos últimos 12 meses.
Veja os FIIs que têm bom retorno com dividendos
| Fundo | Ticker | DY (12 meses) | P/VP | Pontuação |
|---|---|---|---|---|
| TORDESILHAS EI | TORD11 | 12,87% | 0,24 | 5,33 |
| VERSALHES RECEBÍVEIS | VSLH11 | 20,83% | 0,41 | 5,05 |
| HECTARE CE | HCTR11 | 19,05% | 0,50 | 3,82 |
| XP PROPERTIES | XPPR11 | 10,88% | 0,31 | 3,47 |
| DEVANT RECEBÍVEIS | DEVA11 | 18,19% | 0,59 | 3,10 |