3tentos (TTEN3): BBA prevê 4T23 desafiador; vale comprar a ação antes dos resultados?
O Itaú BBA prevê um cenário desafiador para a 3tentos (TTEN3) no quarto trimestre de 2023 (4T23), afetado por uma margem bruta mais apertada na visão de insumos agrícolas e grãos.
Por outro lado, o BBA espera que a divisão Indústria seja o principal destaque positivo, com duplicação do lucro bruto ano a ano, aliada à recuperação das margens.
Dessa maneira, o Ebitda ajustado é estimado em R$ 283 milhões (queda de 2% ano a ano), com margem de 10% (recuo de 3,8 p.p ano a ano).
Na próxima terça-feira (20), após o fechamento do mercado, a empresa divulga seus números.
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Projeções do Itaú BBA por setores
- Insumos Agropecuários: receitas estáveis em relação ao ano anterior; margem bruta caiu 5 p.p na comparação anual, mas aumentou 6 p.p. na comparação trimestral.
- Grãos: crescimento de receita de 22% ano a ano, mas margens menores devido a um mix de vendas mais fraco.
- Indústria: provavelmente será o destaque do 4T23; dinâmica positiva que deverá continuar em 2024.
- Insumos Agrícolas: divisão deve mostrar um crescimento de receita de 2% ano a ano, mas uma queda no lucro bruto de 16%, com margens ainda pressionadas.
A recomendação para a ação, pelo BBA, é de compra, com preço-alvo de R$ 16 e potencial de alta 64,8%.
