3R Petroleum (RRRP3): BBA vê potencial de alta de 74% e espaço para dividendos após fusão com a Enauta (ENAT3); confira

Itaú BBA atualiza estimativas para 3R Petroleum após fusão com a Enauta (Imagem: Divulgação/3R Petroleum)

O Itaú BBA atualizou suas estimativas para a 3R Petroleum (RRRP3), após a fusão da companhia com a Enauta (ENAT3). Em relatório sob o título de “não me chame de júnior”, a casa aponta recomendação outperform, equivalente à compra, com um preço-alvo de R$ 47 por ação até o final de 2025, um potencial de valorização de 74%, com base no fechamento de quinta-feira (22).

Segundo os analistas da casa, a nova empresa que surge após a fusão deverá ultrapassar o patamar dos 110 kboed (mil barris de óleo equivalente por dia) em 2025, ao mesmo tempo que oferece uma diversidade de ativos onshore e offshore, diferentes maturidades de campos, exposição aos mercados de petróleo e gás, blocos de exploração, e ativos mid-downstream.

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“Isto posiciona a empresa muito além de um estatuto júnior e dá à nova equipa de gestão uma vasta gama de opções para gerir eficientemente os ativos e criar valor para os acionistas”, avaliam.

Na visão dos analistas, ao longo dos próximos meses, a nova empresa gerada pela combinação dos negócios deve revisar seu planejamento estratégico para determinar prioridades de alocação de capital e otimizar o portfólio de ativos.

Com isso, podem ocorrer ajustes nos investimentos em todos os campos em comparação com os atuais planos, além de ajustes no potencial desinvestimento de ativos não essenciais para focar nos três campos principais: Atlanta, Papa Terra e Potiguar.

3R Petroleum pode reduzir dívida e distribuir dividendos

Apesar de o BBA ponderar que a fase de integração pode levar a empresa a enfrentar desafios durante a fase de integração, estimam um potencial fluxo de caixa livre para patrimônio em níveis atrativos para os próximos anos, mesmo considerando um cenário em que a produção fique aquém das estimativas 1P (reservas de baixo risco).

A produção realizada 10% abaixo de 1P resultaria em um rendimento de Fluxo de Caixa Livre para o Acionista (FCFE) de 23% para 2025. “Isto deverá permitir à 3R reduzir os custos da sua dívida e, ao mesmo tempo, distribuir dividendos”, afirmam.

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